Tez detayları

Türkiye`de hisse senedi fiyat balonları ve para politikası ilişkisi = Stock price bubles and monetary policy in Turkey

Yazarlar:

Özdemir, Bilge Kağan

Yayıncı:

Anadolu Üniversitesi

Ana Başlıklar:

Ekonomi ve Maliye

Belge Tipi:

Tezler

Program Tipi:

Yüksek Lisans

Yayın Tarihi:

12/2000

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000378365

Anahtar sözcükler:

Ekonomi

Özet

Türkiye'de 1999 yılının aralık ayında uygulamaya konulan istikrar programı ile birlikte, hisse senetlerinin fiyatları oldukça dalgalı bir seyir izlemiş, volatilite oldukça yüksek seyretmiştir. Bu çalışmada Türkiye'de yaşanan para politikası değişikliklerinin hisse senedi fiyatları üzerinde yarattığı etki, ele alınan 1996:01-2001:07 dönemi için test edilmiştir. Bu süreçte izlediğimiz metodoloji öncelikle fiyat balonlarının tespit edilmesine dönük olmuş, daha sonra sözü edilen ilişkinin test edilmesinde kullanılacak yöntem olan ve literatürde bu amaçla yoğun olarak kullanılan eşbütünleşme (cointegration) yöntemi ile bulunan sonuçlar ele alınmıştır. Bu sonuca ulaşmak amacıyla ilk olarak, fınansal piyasaların tanımı ve türleri ortaya konulmuş, sermaye piyasaları ayrıntılı bir şekilde ele alınarak, gelişmekte olan ülkelerde, fınansal piyasaların önemi tartışılmıştır. Ardından, yatırımcının tatmin düzeyini en yüksek düzeye çıkaracak, optimum portföy oluşturulmasının temel ilkelerinden risk, getiri ve etkin piyasalar hipotezi ele alınmış, fınansal varlıkların oluşumunu getiri ve risk arasındaki ilişki yönünden en iyi şekilde tanımlayan, genel denge modellerinden fınansal varlık fıyatlama modeli ve arbitraj fıyatlama modeli incelenerek, genel olarak balon kavramına değinilmiş, negatif ve pozitif balonlar, sebepleri ile birlikte ortaya konulmaya çalışılmıştır.

Türkiye'de 1999 yılının aralık ayında uygulamaya konulan istikrar programı ile birlikte, hisse senetlerinin fiyatları oldukça dalgalı bir seyir izlemiş, volatilite oldukça yüksek seyretmiştir. Bu çalışmada Türkiye'de yaşanan para politikası değişikliklerinin hisse senedi fiyatları üzerinde yarattığı etki, ele alınan 1996:01-2001:07 dönemi için test edilmiştir. Bu süreçte izlediğimiz metodoloji öncelikle fiyat balonlarının tespit edilmesine dönük olmuş, daha sonra sözü edilen ilişkinin test edilmesinde kullanılacak yöntem olan ve literatürde bu amaçla yoğun olarak kullanılan eşbütünleşme (cointegration) yöntemi ile bulunan sonuçlar ele alınmıştır. Bu sonuca ulaşmak amacıyla ilk olarak, fınansal piyasaların tanımı ve türleri ortaya konulmuş, sermaye piyasaları ayrıntılı bir şekilde ele alınarak, gelişmekte olan ülkelerde, fınansal piyasaların önemi tartışılmıştır. Ardından, yatırımcının tatmin düzeyini en yüksek düzeye çıkaracak, optimum portföy oluşturulmasının temel ilkelerinden risk, getiri ve etkin piyasalar hipotezi ele alınmış, fınansal varlıkların oluşumunu getiri ve risk arasındaki ilişki yönünden en iyi şekilde tanımlayan, genel denge modellerinden fınansal varlık fıyatlama modeli ve arbitraj fiyatlama modeli incelenerek, genel olarak balon kavramına değinilmiş, negatif ve pozitif balonlar, sebepleri ile birlikte ortaya konulmaya çalışılmıştır.

Tez detayları

Türkiye`de hisse senedi fiyat balonları ve para politikası ilişkisi = Stock price bubles and monetary policy in Turkey

Yazarlar: Özdemir, Bilge Kağan

Yayıncı: Anadolu Üniversitesi

Ana Başlıklar: Ekonomi ve Maliye

Belge Tipi: Tezler

Program Tipi: Yüksek Lisans

Yayın Tarihi: 12/2000

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000378365