Tez detayları

Comparing systemic risk measures during a financial crash = Finansal bir çöküş sırasında sistemik risk ölçümlerinin karşılaştırılması

Yazarlar:

Kiliç, İnan

Yayıncı:

Boğaziçi Üniversitesi

Ana Başlıklar:

Ekonomi ve Maliye

Belge Tipi:

Tezler

Program Tipi:

Yüksek Lisans

Yayın Tarihi:

12/2018

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000066722

Anahtar sözcükler:

Özet

This paper investigates 2000 Turkish Banking Crisis utilizing market based and network based systemic risk measures. In this investigation, MES, SRISK and ΔCoVaR are taken as market based measures whereas Degree centrality, Closeness centrality and Betweenness centrality are evaluated as financial network measures. The analyses are performed for 12 Turkish Banks and the performance of the inherently different systemic risk measures in identifying and detecting the stress of the banking sector are compared with an event study. The findings suggest that different systemic risk measures point out different systemically important financial institutions (SIFI). Empirically, we derive that (1) SRISK is capable of capturing a too-connected-to-fail bank, Demirbank, despite its market based nature and that (2) MES is the only measure providing statistically significant results for market, too-connected-to-fail banks and too-big-to-fail banks together.

Bu tez, piyasa temelli ve ağ temelli sistemik risk ölçümlerini kullanarak 2000 Türk Bankacılık Krizi'ni incelemektedir. Bu incelemede MES, SRISK ve ΔCoVaR piyasa temelli ölçümler, Derece merkezliği, Yakınlık merkezliği ve Arasındalık merkezliği ağ temelli ölçümler olarak değerlendirilmiştir. Analizler, 12 Türk bankası için gerçekleştirilmiş ve doğası gereği farklı olan sistemik risk ölçümlerinin, bankacılık sektöründeki stresi belirleme ve tespit etmedeki performansları bir vaka çalışması ile karşılaştırılmıştır. Bulgular, farklı sistemik risk ölçümlerinin, farklı sistemik olarak önemli finansal kurumlara (SIFI) işaret ettiğini göstermektedir. Ampirik olarak, (1) SRISK'nin piyasa temelli doğasına rağmen, batmak-için-çok-ilişkili olan Demirbank'ı yakalayabildiğini ve (2) MES'in sektör, batmak-için-çok-ilişkili bankalar ile batmak-için-çok-büyük bankaların hepsi için istatistiksel olarak anlamlı sonuçlar veren tek ölçüm olduğunu belirledik.

Tez detayları

Comparing systemic risk measures during a financial crash = Finansal bir çöküş sırasında sistemik risk ölçümlerinin karşılaştırılması

Yazarlar: Kiliç, İnan

Yayıncı: Boğaziçi Üniversitesi

Ana Başlıklar: Ekonomi ve Maliye

Belge Tipi: Tezler

Program Tipi: Yüksek Lisans

Yayın Tarihi: 12/2018

Belge Dili: İngilizce

Document ID (Org No.): 2000066722