Estimating Systematic Risk: Case For Borsa Istanbul

Filiz YEŞİLYURT; Hakan AYGÖREN; M.ensar YEŞİLYURT

Makale detayları

Estimating Systematic Risk: Case For Borsa Istanbul

Yazarlar:

Filiz YEŞİLYURT | Hakan AYGÖREN | M.ensar YEŞİLYURT

Yayıncı:

Selcuk University

Dergi:

The Journal of Selcuk University Social Sciences Institute 2014 Issue 31, pp.185-192

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

1/2014

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000791957

Sıklık:

Üç Yıllık

eISSN:

2667-4750

Anahtar kelimeler:

Özet:

 

The structure of the data set has a great impact on the estimation results. Especially the methods, which are affected by outliers like Ordinary Least Squares  OLS , will lead to biased results. For this reason robust estimation techniques are required. To investigate this structure, 237 stocks in Borsa Istanbul  BIST  is estimated using OLS and Least Median Squares  LMS  method between the years of 2001-2004. Beta coefficients are computed based on OLS and LMS methods using market model. It was found that LMS produce robust results in the presence of multivariate outliers. Especially, in case of the volatile stocks, LMS is one of the appropriate techniques to get robust results.

 

Veri setlerinin yapısıtahmin sonuçlarıüzerinde büyük etkiye sahiptir Özellikle dışa düşen değerlerden etkilenen En Küçük Kareler  EKK  gibi metotlar sapmalısonuçlara neden olabilmektedir. Bu amaçla Borsa Istanbul’da yer alan 237 Hisse Senedi EKK ve En Küçük Medyan Kareler  EMK  yöntemiyle 2001-2004 yıllarıiçin tahmin edilmiştir. Beta katsayısıpiyasa modeli kullanılarak, EKK ve EMK’ya dayalıolarak hesaplanmıştır. Dışa düşen değerlerin varlığında EMK yönteminin dirençli sonuçlar ürettiği bulunmuştur. Özellikle fiyatlarıçok dalgalanan hisse senetlerinin olduğu durumda EMK dirençli sonuçlar veren en uygun yöntemlerden biridir.

Makale detayları

Estimating Systematic Risk: Case For Borsa Istanbul

Yazarlar:

Filiz YEŞİLYURT | Hakan AYGÖREN | M.ensar YEŞİLYURT

Yayıncı:

Selcuk University

Dergi:

The Journal of Selcuk University Social Sciences Institute 2014 Issue 31, pp.185-192

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

1/2014

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000791957

Sıklık:

Üç Yıllık

eISSN:

2667-4750

EKK

EMK

dirençli

beta katsayısı

Piyasa Modeli

Sayı

Makale detayları

Estimating Systematic Risk: Case For Borsa Istanbul

Yazarlar: Filiz YEŞİLYURT | Hakan AYGÖREN | M.ensar YEŞİLYURT

Yayıncı: Selcuk University

Dergi: The Journal of Selcuk University Social Sciences Institute 2014 Issue 31, pp.185-192

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 1/2014

Belge Dili: İngilizce

Document ID (Org No.): 2000791957

Sıklık: Üç Yıllık

eISSN: 2667-4750

EKK

EMK

dirençli

beta katsayısı

Piyasa Modeli

Sayı

Yazarlar:

Filiz YEŞİLYURT | Hakan AYGÖREN | M.ensar YEŞİLYURT

Yayıncı:

Selcuk University

Dergi:

The Journal of Selcuk University Social Sciences Institute 2014 Issue 31, pp.185-192

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

1/2014

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000791957

Sıklık:

Üç Yıllık

eISSN:

2667-4750