Multibubbles in Emerging Stock  Markets

Ayben KOY

Makale detayları

Multibubbles in Emerging Stock Markets

Yazarlar:

Ayben KOY

Yayıncı:

İstanbul Okan Üniversitesi

Dergi:

Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar 2018 Issue 637, pp.95-109

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

2/2018

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000790632

Sıklık:

Aylık

pISSN:

1307-7112

Anahtar kelimeler:

Özet:

 

Bubbles are deviations of financial asset prices from random walk process and  have been present in many stock markets in history. The purpose of the study is  detecting bubbles and their beginning and ending dates in ten emerging markets.  By the help of Sup Augmented Dickey Fuller (SADF) and Generalized Sup Augmented  Dickey Fuller (GSADF) tests, bubble events identified in ten emerging  stock markets’ main equity indices (BIST100: Turkey, BOVESPA: Brazil, IDX  Composite: Indonesia, IPC: Mexico, IPSA: Chile, KOSPI: South Korea, MCX:  Russia, NIFTY50: India, QE All Shares: Qatar, WIG20: Poland) for the period  from January 2001 to July 2017. The results indicate that all of the emerging  stock markets in our sample separated from their random walk more than one  time in the 2001-2017 period except WIG20.

 

Finansal varlık fiyatlarının rassal yürüyüş sürecinden ayrılması olarak açıklanan  balonlar, tarihte birçok pay borsasında görülmüştür. Çalışmanın amacı, on gelişmekte  olan piyasada balonları ve balonların başlangıç ve bitiş tarihlerini tespit  etmektir. Sup Augmented Dickey Fuller (SADF) ve Genelleştirilmiş Sup Augmented  Dickey Fuller (GSADF) testlerinin yardımıyla, gelişmekte olan pay piyasalarının  ana pay endekslerindeki (BIST100: Türkiye, BOVESPA: Brezilya, IDX  Compozite: Endonezya, IPC: Meksika, IPSA: Şili, KOSPI: Güney Kore, MCX:  Rusya, NIFTY50: Hindistan, QE All Share: Katar, WIG20: Polonya) balonlar,  Ocak 2001'den Temmuz 2017'ye kadar olan dönem için belirlenmiştir. Sonuçlar,  WIG20 haricinde örneklemimizdeki tüm gelişmekte olan pay piyasalarının rassal  yürüyüş süreçlerinden birden fazla kez ayrıldığına işaret etmektedir.

Makale detayları

Multibubbles in Emerging Stock Markets

Yazarlar:

Ayben KOY

Yayıncı:

İstanbul Okan Üniversitesi

Dergi:

Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar 2018 Issue 637, pp.95-109

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

2/2018

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000790632

Sıklık:

Aylık

pISSN:

1307-7112

Balon

SADF

GSADF

Sayı

Makale detayları

Multibubbles in Emerging Stock Markets

Yazarlar: Ayben KOY

Yayıncı: İstanbul Okan Üniversitesi

Dergi: Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar 2018 Issue 637, pp.95-109

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 2/2018

Belge Dili: İngilizce

Document ID (Org No.): 2000790632

Sıklık: Aylık

pISSN: 1307-7112

Balon

SADF

GSADF

Sayı

Yazarlar:

Ayben KOY

Yayıncı:

İstanbul Okan Üniversitesi

Dergi:

Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar 2018 Issue 637, pp.95-109

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

2/2018

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000790632

Sıklık:

Aylık

pISSN:

1307-7112