A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD

Mesut TÜRKAY; Alper ÖZÜN

doi:https://doi.org/10.11611/yead.373435

Makale detayları

A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD

Yazarlar:

Mesut TÜRKAY | Alper ÖZÜN

Yayıncı:

Bandirma Onyedi Eylul University

Dergi:

Journal of Management and Economics Research 2017 Vol.15 Issue 1, pp.1-14

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2017

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000644029

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2148-029X

pISSN:

2148-029X

DOI:

https://doi.org/10.11611/yead.373435

Özet:

 
























Çalışmada,
dünya borsaları arasındaki nedensellik Psaradakis (2005) tarafından ortaya
atılan Markov süreciyle analiz edilmektedir. Markov değişim otoregresif modeli
tahmin edilerek önde gelen borsalar arasındaki dinamik nedensellik ilişkisinin
varlığı test edilmektedir. Ampirik bulgular önerilen dinamik modelin borsalar
arasındaki ilişkiyi kriz dönemlerindeki küresel oynaklığı kontrol ederek
başarılı bir şekilde gösterdiğine işaret etmektedir. Çalışma, borsalara Markov
değişim otoregresif modelinin uygulanması ve kriz dönemlerinde borsalar
arasındaki nedensellik ilişkisine yönelik ampirik bulgular sunması açılarından
orijinallik taşımaktadır. 

.

 
























We apply the Markov process for causality analysis proposed
by Psaradakis et al. (2005) on world equity markets. By estimating a Markov
switching autoregression model, we test the existence of a dynamic causality
relationship between major equity indices. The empirical evidence shows that
the proposed dynamic model successfully captures the causality relationship in
equity markets controlling for the global volatility (VIX) index in crisis
periods. The research has originality in applying Markov switching autoregression
model in equity markets and also providing recent empirical evidence on
causality relationships in equity markets in crisis periods.   

.

Makale detayları

A MARKOV AUTOREGRESSIVE DYNAMIC CAUSALITY ANALYSIS FOR WORLD EQUITY MARKETS IN CRISIS PERIOD

Yazarlar: Mesut TÜRKAY | Alper ÖZÜN

Yayıncı: Bandirma Onyedi Eylul University

Dergi: Journal of Management and Economics Research 2017 Vol.15 Issue 1, pp.1-14

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 12/2017

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000644029

Sıklık: Üç Aylık

eISSN: 2148-029X

pISSN: 2148-029X

DOI: https://doi.org/10.11611/yead.373435

Sayı

Yazarlar:

Mesut TÜRKAY | Alper ÖZÜN

Yayıncı:

Bandirma Onyedi Eylul University

Dergi:

Journal of Management and Economics Research 2017 Vol.15 Issue 1, pp.1-14

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2017

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000644029

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2148-029X

pISSN:

2148-029X

DOI:

https://doi.org/10.11611/yead.373435