KREDİ TEMERRÜT SWAP PRİMLERİ İLE HİSSE SENEDİ PİYASALARI ARASINDAKİ OYNAKLIK YAYILIM ETKİSİ: TÜRKİYE’DEN KANITLAR

Selim GÜNGÖR; Elif ERER

Makale detayları

KREDİ TEMERRÜT SWAP PRİMLERİ İLE HİSSE SENEDİ PİYASALARI ARASINDAKİ OYNAKLIK YAYILIM ETKİSİ: TÜRKİYE’DEN KANITLAR

Yazarlar:

Selim GÜNGÖR | Elif ERER

Ana Başlıklar:

Sosyoloji & antropoloji

Dergi:

Kahramanmaraş Sütçü İmam Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 2020 Vol.10 Issue 2, pp.19-41

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2020

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000495695

Özet:

 

The purpose of this study is to put forward volatility spillover effect and direction of spillover between CDS premiums and stock markets by the period 01.05.2010-12.31.2019 for Turkey with multivariate GARCH models and causality in variance test. In this direction, firstly in the study,  the most suitable volatility model for both series has been investigated, it has been determined that there is an ARMA (0,1)-FIAPARCH (1,1) model. Then, the volatility spillover effect between series has been investigated by DCC-FIAPARCH model, it has been concluded that there is a statistically significant and negative volatility spillover effect between series. Finally in the study, the direction of the spillover between series, has been investigated by Hafner and Herwartz (2006) causality in variance test, it has been determined that the volatility spillover between series is bidirectional.

 

Bu çalışmanın amacı, Türkiye’nin 05.01.2010-31.12.2019 dönemi için CDS primleri ile hisse senedi piyasaları arasındaki oynaklık yayılım etkisini ve yayılımın yönünü çok değişkenli GARCH modelleri ve varyansta nedensellik testiyle ortaya koymaktır. Bu doğrultuda çalışmada ilk olarak, seriler için en uygun oynaklık modeli araştırılmış, ARMA (0,1)-FIAPARCH (1,1) modelinin olduğu belirlenmiştir. Daha sonra, seriler arasındaki oynaklık yayılım etkisi DCC-FIAPARCH (1,1) modeli ile araştırılmış, seriler arasında istatistiksel açıdan anlamlı ve negatif bir oynaklık yayılım etkisinin olduğu bulguları elde edilmiştir. Çalışmada son olarak, seriler arasındaki yayılımının yönü Hafner ve Herwartz (2006) varyansta nedensellik testi ile araştırılmış, oynaklık yayılımının karşılıklı olduğu tespit edilmiştir.

Makale detayları

KREDİ TEMERRÜT SWAP PRİMLERİ İLE HİSSE SENEDİ PİYASALARI ARASINDAKİ OYNAKLIK YAYILIM ETKİSİ: TÜRKİYE’DEN KANITLAR

Yazarlar: Selim GÜNGÖR | Elif ERER

Ana Başlıklar: Sosyoloji & antropoloji

Dergi: Kahramanmaraş Sütçü İmam Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 2020 Vol.10 Issue 2, pp.19-41

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 12/2020

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000495695

Sayı

Yazarlar:

Selim GÜNGÖR | Elif ERER

Ana Başlıklar:

Sosyoloji & antropoloji

Dergi:

Kahramanmaraş Sütçü İmam Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 2020 Vol.10 Issue 2, pp.19-41

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2020

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000495695