TÜRKİYE İÇİN DÖVİZ KURU VE CDS PRİMLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN FREKANS ALANI NEDENSELLİK ANALİZİ / Frequency Domain Causality Analysis of The Relationship between The Exchange Rate and CDS for Turkey

Semiha BAYHAN; Selin KÖMÜR; Ümit YILDIZ

Makale detayları

TÜRKİYE İÇİN DÖVİZ KURU VE CDS PRİMLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN FREKANS ALANI NEDENSELLİK ANALİZİ / Frequency Domain Causality Analysis of The Relationship between The Exchange Rate and CDS for Turkey

Yazarlar:

Semiha BAYHAN | Selin KÖMÜR | Ümit YILDIZ

Yayıncı:

Ali Rıza SANDALCILAR

Ana Başlıklar:

Ekonomi ve Maliye

Dergi:

International Journal of Economics Business and Politics 2021 Vol.5 Issue 2, pp.329-339

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

10/2021

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000638605

Sıklık:

İki Yıllık

eISSN:

2587-2559

Özet:

 

In this study, the causality relationship between the exchange rate and CDS is examined for Turkey. In the study, the causality relationship in question is tested as short, medium and long term with the help of frequency domain causality approach. In the study in which daily 5 years CDS for the period 11/03/2020-14/04/2021 and daily data of exchange rate of Dollar representing the exchange rate are analyzed, a causal relationship is determined from the exchange rate to CDS at low frequencies, in other words, a long-term causality relationship is determined. However, no causality relationship was found from CDS to exchange rate in any term. The results basically imply that in the long run, the exchange rate of Dollar has an impact on CDS representing the country risk, in other words, the changes in the exchange rate affect risk perception about Turkey in the long run.

 

Bu çalışmada CDS değerleri ile döviz kuru arasındaki nedensellik ilişkisi Türkiye özelinde incelenmektedir. Çalışmada söz konusu nedensellik ilişkisi frekans alanı nedensellik yaklaşımı çerçevesinde kısa, orta ve uzun vadeli olarak test edilmektedir.  11/03/2020-14/04/2021 dönemine ait 5 yıllık CDS baz puanına göre belirlenen günlük CDS verileri ile döviz kurunu temsil eden ABD Dolar kuru verilerinin analiz edildiği çalışmada, döviz kurundan CDS’e doğru düşük frekanslarda diğer bir ifadeyle uzun dönemde bir nedensellik ilişkisi belirlenirken, CDS’ten döviz kuruna doğru herhangi bir dönemde nedensellik ilişkisi saptanmamıştır. Sonuçlar temel olarak uzun vadede ABD Dolar kurunun ülke riskini temsil eden CDS değerleri üzerinde etkili olduğunu, bir diğer ifadeyle döviz kurundaki değişimlerin uzun vadede Türkiye’nin risk algısını etkilediğini işaret etmektedir. .

Makale detayları

TÜRKİYE İÇİN DÖVİZ KURU VE CDS PRİMLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN FREKANS ALANI NEDENSELLİK ANALİZİ / Frequency Domain Causality Analysis of The Relationship between The Exchange Rate and CDS for Turkey

Yazarlar: Semiha BAYHAN | Selin KÖMÜR | Ümit YILDIZ

Yayıncı: Ali Rıza SANDALCILAR

Ana Başlıklar: Ekonomi ve Maliye

Dergi: International Journal of Economics Business and Politics 2021 Vol.5 Issue 2, pp.329-339

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 10/2021

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000638605

Sıklık: İki Yıllık

eISSN: 2587-2559

Sayı

Yazarlar:

Semiha BAYHAN | Selin KÖMÜR | Ümit YILDIZ

Yayıncı:

Ali Rıza SANDALCILAR

Ana Başlıklar:

Ekonomi ve Maliye

Dergi:

International Journal of Economics Business and Politics 2021 Vol.5 Issue 2, pp.329-339

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

10/2021

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000638605

Sıklık:

İki Yıllık

eISSN:

2587-2559