Türkiye’de Döviz Kuru Oynaklığının Otoregresif Koşullu Değişen Varyans Modelleri ile İncelenmesi

Hamdi EMEÇ; Mehmet Ozan ÖZDEMİR

Makale detayları

Türkiye’de Döviz Kuru Oynaklığının Otoregresif Koşullu Değişen Varyans Modelleri ile İncelenmesi

Yazarlar:

Hamdi EMEÇ | Mehmet Ozan ÖZDEMİR

Yayıncı:

İstanbul Okan Üniversitesi

Dergi:

Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar 2014 Issue 596, pp.85-99

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

9/2014

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000791570

Sıklık:

Aylık

pISSN:

1307-7112

Anahtar kelimeler:

Özet:

 

National economies which are developing and try to keep alive their economies  depending on external savings have to be stable in order to attract foreign capitals into the domestic market. Volatility on foreign exchange rate is one of the indicators presenting whether national economy is stable or not. In this context, it  is necessary to predict volatility on foreign exchange rate and to take measures  against risks which can occur. In this study, data set is established by taking closing price for US dollar of CBTR between the date of January 2, 2009 and January 25, 2014. modeling and prediction of foreign exchange rate volatility are  aimed by analyzing changes in this created foreign exchange rate serial. In order to modeling volatility, Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (ARCH)  models are used and predictions are made. When models are estimated, normal, student-t and GED distributions are used and in order to determine proper  model, Akaike (AIC), Schwarz (SC) and Log-Possibility model choice criteria are  applied.

 

Gelişmekte olan ve dış tasarruflara bağlı olarak ekonomisini canlı tutmaya çalışan ülkelerin, yabancı sermayeyi yurt içine çekebilmek için ekonomide istikrarı sağlaması gerekmektedir. Döviz kurunda yaşanan oynaklık, ülke ekonomisinde istikrarın olup olmadığı göstergelerinden biridir. Bu bağlamda döviz kuru oynaklığının öngörülmesi ve oluşabilecek risklere karşı önlemler alınması önem arz etmektedir. Çalışmada, 2 Ocak 2009 ve 25 Ocak 2014 tarihleri arasındaki TCMB’nin ABD doları için kapanış fiyatları alınarak veri seti oluşturulmuştur. Oluşturulan döviz kuru serisinde yaşanan değişmeler incelenerek, döviz kuru oynaklığının modellenmesi ve öngörülmesi amaçlanmıştır. Oynaklığın modellenmesi amacıyla Otoregresif Koşullu Değişen Varyans (ARCH) modelleri kullanılmış ve öngörümleme yapılmıştır. Modeller tahminlenirken normal, srudent-t ve GED dağılımları kullanılmış ve uygun model belirlenirken Akaike (AIC), Schwarz (SC) ve Log-Olabilirlik model seçim kriterleri kullanılmıştır.

Makale detayları

Türkiye’de Döviz Kuru Oynaklığının Otoregresif Koşullu Değişen Varyans Modelleri ile İncelenmesi

Yazarlar:

Hamdi EMEÇ | Mehmet Ozan ÖZDEMİR

Yayıncı:

İstanbul Okan Üniversitesi

Dergi:

Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar 2014 Issue 596, pp.85-99

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

9/2014

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000791570

Sıklık:

Aylık

pISSN:

1307-7112

Oynaklık

Döviz Kuru Oynaklığı

ARCH-GARCH Modelleri

Sayı

Makale detayları

Türkiye’de Döviz Kuru Oynaklığının Otoregresif Koşullu Değişen Varyans Modelleri ile İncelenmesi

Yazarlar: Hamdi EMEÇ | Mehmet Ozan ÖZDEMİR

Yayıncı: İstanbul Okan Üniversitesi

Dergi: Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar 2014 Issue 596, pp.85-99

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 9/2014

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000791570

Sıklık: Aylık

pISSN: 1307-7112

Oynaklık

Döviz Kuru Oynaklığı

ARCH-GARCH Modelleri

Sayı

Yazarlar:

Hamdi EMEÇ | Mehmet Ozan ÖZDEMİR

Yayıncı:

İstanbul Okan Üniversitesi

Dergi:

Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar 2014 Issue 596, pp.85-99

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

9/2014

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000791570

Sıklık:

Aylık

pISSN:

1307-7112