Döviz Kurları Arasındaki Oynaklık Etkileşiminin Analizi: CCC-t-MSV Modeli ile Tahmin

Verda Davasligil ATMACA

Makale detayları

Döviz Kurları Arasındaki Oynaklık Etkileşiminin Analizi: CCC-t-MSV Modeli ile Tahmin

Yazarlar:

Verda Davasligil ATMACA

Yayıncı:

İstanbul Okan Üniversitesi

Dergi:

Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar 2018 Issue 639, pp.109-132

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

4/2018

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000790544

Sıklık:

Aylık

pISSN:

1307-7112

Anahtar kelimeler:

Özet:

 

Globalization and increasing integration between world markets has increased interdependence and  interaction in financial markets. For this reason, the analysis of volatility in economic and financial  time series has gained importance in recent years. The main aim of this study is to analyze of the  volatility of foreign currencies of Turkey’s top five trading partners. Fort this aim, the data set used in  this study consists of return series of Chinese Yuan, Turkish Lira, Euro, British Sterling. The sample  from 01.11.2010 to 20.11.2015 is used for volatility interaction between the return series via CCC-tMSV models. MCMC method which is based on Bayesian analysis is used for models estimation.  According to the findings, the exchange rate return series are largely affected by the shocks that occur  in their market. There is only bidirectional volatility interaction between Euro and Sterling markets.  The Yuan has the highest variability of volatility among all the series. Following the Yuan series  emerging economies Russia and Turkey's currencies, Ruble and Lira, have more variability of  volatility than the Euro and Sterling.

 

Küreselleşme ve dünya piyasaları arasında entegrasyon artışı finansal piyasalardaki karşılıklı bağımlılığı ve etkileşimi arttırmıştır. Bu nedenle son yıllarda ekonomik ve finansal zaman serilerinde oynaklığın analizi önem kazanmıştır. Bu doğrultuda çalışmanın temel amacı, Türkiye’nin ithalatında  önemli paya sahip ülkelerin para birimlerine ait oynaklığın analiz edilmesidir. Bu amaçla Ruble, Çin  Yuanı, Türk Lirası, Avro ve İngiliz Sterlini getiri serileri arasındaki ikili oynaklık etkileşimleri  01.11.2010-20.11.2015 dönemi için iki değişkenli CCC-t-MSV modeli tahmin edilmiştir. Modellerin  tahmininde Bayesyen analize dayalı MCMC yöntemi kullanılmıştır. Elde edilen bulgulara göre, döviz  kuru getiri serileri büyük oranda kendi piyasalarında meydana gelen şoklardan etkilenmektedir. Yalnızca Avro ve Sterlin piyasaları arasında iki yönlü karşılıklı oynaklık yayılımı bulunmaktadır. Yuan  serisi en yüksek oynaklık değişkenliğine sahip seridir. Yuan serisinin ardından yükselen ekonomilerden Rusya ve Türkiye’nin para birimleri olan Ruble ve Liranın, Avro ve Sterline kıyasla daha fazla  oynaklık kararsızlığına sahip olduğu sonucuna ulaşılmıştır.

Makale detayları

Döviz Kurları Arasındaki Oynaklık Etkileşiminin Analizi: CCC-t-MSV Modeli ile Tahmin

Yazarlar:

Verda Davasligil ATMACA

Yayıncı:

İstanbul Okan Üniversitesi

Dergi:

Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar 2018 Issue 639, pp.109-132

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

4/2018

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000790544

Sıklık:

Aylık

pISSN:

1307-7112

Oynaklık

Stokastik Oynaklık

Döviz Kurları

Çok Değişkenli SV Modeller.

Sayı

Makale detayları

Döviz Kurları Arasındaki Oynaklık Etkileşiminin Analizi: CCC-t-MSV Modeli ile Tahmin

Yazarlar: Verda Davasligil ATMACA

Yayıncı: İstanbul Okan Üniversitesi

Dergi: Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar 2018 Issue 639, pp.109-132

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 4/2018

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000790544

Sıklık: Aylık

pISSN: 1307-7112

Oynaklık

Stokastik Oynaklık

Döviz Kurları

Çok Değişkenli SV Modeller.

Sayı

Yazarlar:

Verda Davasligil ATMACA

Yayıncı:

İstanbul Okan Üniversitesi

Dergi:

Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar 2018 Issue 639, pp.109-132

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

4/2018

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000790544

Sıklık:

Aylık

pISSN:

1307-7112