Testing Nonlinear Effect of Volume on Price: Evidence from Textile Sector Stocks in BIST

Gürkan BOZMA; Selim BAŞAR

doi:https://doi.org/10.18074/ckuiibfd.710113

Makale detayları

Testing Nonlinear Effect of Volume on Price: Evidence from Textile Sector Stocks in BIST

Yazarlar:

Gürkan BOZMA | Selim BAŞAR

Yayıncı:

Cankiri Karatekin University

Ana Başlıklar:

Genel yönetim

Dergi:

Journal of the Faculty of Economics and Administrative Sciences 2020 Vol.10 Issue 2, pp.673-689

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2020

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000934594

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2147-4206

pISSN:

1308-5549

DOI:

https://doi.org/10.18074/ckuiibfd.710113

Anahtar kelimeler:

Özet:

 

In this paper examines the nonlinear relationship between volume and price for Textile sector stocks trading in BIST over period 2011-2016 using daily data. We use Nonlinear Autoregressive Distributed Lags (NARDL) model to test asymmetric impact of volume on price. The result from bound test indicates that null of cointegration hypothesis rejects for Ateks, Bossa and Mndrs stocks. We find significant long-run asymmetric effect of volume on price for Ateks while not for other stocks. It is also found that volume affects price asymmetrically in the short-run for Ateks, Bossa and Mndrs.

 

Bu çalışmada 2011-2016 dönemi boyunca BIST'te işlem gören Tekstil sektörü hisse senetleri için hacim ve fiyat arasındaki doğrusal olmayan ilişki günlük veriler kullanılarak incelenmiştir. Hacmin fiyat üzerindeki asimetrik etkisini test etmek için Lineer Olmayan Otoregresif Dağıtılmış Gecikmeler (NARDL) modeli kullanılmıştır. Sınır testinden elde edilen sonuca göre, Ateks, Bossa ve Mndrs hisse senetleri için fiyat ve hacim arasında eşbütünleşik ilişki olduğu test edilmiştir. Diğer hisse senetleri için olmasa da, Ateks hisse senedi hacminin, fiyatı üzerinde uzun dönemde asimetrik etkisi olduğu görülmüştür. Son olarak, Ateks, Bossa ve Mndr'ları hisse senetlerinde kısa dönemde hacmin fiyat üzerinde asimetrik etkisi olduğu ortaya koyulmuştur.

Makale detayları

Testing Nonlinear Effect of Volume on Price: Evidence from Textile Sector Stocks in BIST

Yazarlar:

Gürkan BOZMA | Selim BAŞAR

Yayıncı:

Cankiri Karatekin University

Ana Başlıklar:

Genel yönetim

Dergi:

Journal of the Faculty of Economics and Administrative Sciences 2020 Vol.10 Issue 2, pp.673-689

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2020

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000934594

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2147-4206

pISSN:

1308-5549

DOI:

https://doi.org/10.18074/ckuiibfd.710113

Hisse senedi

NARDL

Hacim

Fiyat

Sayı

Makale detayları

Testing Nonlinear Effect of Volume on Price: Evidence from Textile Sector Stocks in BIST

Yazarlar: Gürkan BOZMA | Selim BAŞAR

Yayıncı: Cankiri Karatekin University

Ana Başlıklar: Genel yönetim

Dergi: Journal of the Faculty of Economics and Administrative Sciences 2020 Vol.10 Issue 2, pp.673-689

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 12/2020

Belge Dili: İngilizce

Document ID (Org No.): 2000934594

Sıklık: Üç Aylık

eISSN: 2147-4206

pISSN: 1308-5549

DOI: https://doi.org/10.18074/ckuiibfd.710113

Hisse senedi

NARDL

Hacim

Fiyat

Sayı

Yazarlar:

Gürkan BOZMA | Selim BAŞAR

Yayıncı:

Cankiri Karatekin University

Ana Başlıklar:

Genel yönetim

Dergi:

Journal of the Faculty of Economics and Administrative Sciences 2020 Vol.10 Issue 2, pp.673-689

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2020

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000934594

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2147-4206

pISSN:

1308-5549

DOI:

https://doi.org/10.18074/ckuiibfd.710113