DETERMINATION OF DYNAMIC CONNECTEDNESS WITH THE TVP-VAR METHOD: APPLICATION ON CIVETS COUNTRIES

Batuhan Medetoğlu

Makale detayları

DETERMINATION OF DYNAMIC CONNECTEDNESS WITH THE TVP-VAR METHOD: APPLICATION ON CIVETS COUNTRIES

Yazarlar:

Batuhan Medetoğlu

Yayıncı:

Pamukkale University

Ana Başlıklar:

Finans | Finansal Piyasalar ve Kurumlar | Yatırımlar ve Portföy Yönetimi

Dergi:

Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi Issue 61, pp.17-34

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

3/2024

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2001313811

pISSN:

1308-2922

Anahtar kelimeler:

Özet:

 In addition to financial theories, the movements of assets traded in the markets are also important for the investment process. Knowing the relationships between markets and financial assets is also important in the investments and decisions to be made. For this purpose, a study was conducted on the benchmark stock markets of the country group called CIVETS, which consists of Colombia, Indonesia, Vietnam, Egypt, Türkiye, and South Africa. The study aims to determine the volatility spread and connectedness relationships between countries. The data between 01.01.2015 and 31.10.2023 were used in the study on countries that are accepted as developing countries. As a method, the Time-Varying Parameter Vector Autoregressive TVP-VAR model was used to determine dynamic connectedness. When the results obtained from the study are evaluated, it is found that CIVETS benchmark stock markets are suitable for international portfolio diversification at the dates taken as a sample. In addition, Colombia, Indonesia, and Vietnam benchmark stock markets are found to be volatility spreaders, while Egypt, Türkiye and, South Africa benchmark stock markets are found to be volatility takers. Portfolio diversification will be possible by evaluating the buyer and spreader stock markets obtained in the study.

 In addition to financial theories, the movements of assets traded in the markets are also important for the investment process. Knowing the relationships between markets and financial assets is also important in the investments and decisions to be made. For this purpose, a study was conducted on the benchmark stock markets of the country group called CIVETS, which consists of Colombia, Indonesia, Vietnam, Egypt, Türkiye, and South Africa. The study aims to determine the volatility spread and connectedness relationships between countries. The data between 01.01.2015 and 31.10.2023 were used in the study on countries that are accepted as developing countries. As a method, the Time-Varying Parameter Vector Autoregressive TVP-VAR model was used to determine dynamic connectedness. When the results obtained from the study are evaluated, it is found that CIVETS benchmark stock markets are suitable for international portfolio diversification at the dates taken as a sample. In addition, Colombia, Indonesia, and Vietnam benchmark stock markets are found to be volatility spreaders, while Egypt, Türkiye and, South Africa benchmark stock markets are found to be volatility takers. Portfolio diversification will be possible by evaluating the buyer and spreader stock markets obtained in the study.

 In addition to financial theories, the movements of assets traded in the markets are also important for the investment process. Knowing the relationships between markets and financial assets is also important in the investments and decisions to be made. For this purpose, a study was conducted on the benchmark stock markets of the country group called CIVETS, which consists of Colombia, Indonesia, Vietnam, Egypt, Türkiye, and South Africa. The study aims to determine the volatility spread and connectedness relationships between countries. The data between 01.01.2015 and 31.10.2023 were used in the study on countries that are accepted as developing countries. As a method, the Time-Varying Parameter Vector Autoregressive TVP-VAR model was used to determine dynamic connectedness. When the results obtained from the study are evaluated, it is found that CIVETS benchmark stock markets are suitable for international portfolio diversification at the dates taken as a sample. In addition, Colombia, Indonesia, and Vietnam benchmark stock markets are found to be volatility spreaders, while Egypt, Türkiye and, South Africa benchmark stock markets are found to be volatility takers. Portfolio diversification will be possible by evaluating the buyer and spreader stock markets obtained in the study.

 Yatırım süreci için finans teorileri yanında, piyasalarda işlem gören varlıkların hareketleri de önem arz etmektedir. Piyasalar ve finansal varlıklar arasındaki ilişkilerin bilinmesi de gerçekleştirilecek yatırımlarda ve verilecek kararlarda önem taşımaktadır. Bu amaçla Kolombiya, Endonezya, Vietnam, Mısır, Türkiye, Güney Afrika ülkelerinin oluşturduğu ve CIVETS adı verilen ülke grubunun gösterge borsaları üzerine çalışma gerçekleştirilmiştir. Çalışmanın amacı, ülkeler arasındaki volatilite yayılımının ve bağlantılılık ilişkilerinin tespit edilmesidir. Gelişmekte olan statüde kabul edilen ülkeler üzerine gerçekleştirilen çalışmada 01.01.2015-31.10.2023 tarihleri arası veriler kullanılmıştır. Yöntem olarak, dinamik bağlantılılık tespitinin sağlanması amacıyla Zamanla Degisen Parametreli Vektör Otoregresif TVP-VAR modeli kullanılmıştır. Çalışmadan elde edilen sonuçlar değerlendirildiğinde, CIVETS gösterge borsalarının, uluslararası portföy çeşitlendirme açısından örneklem olarak alınan tarihlerde uygun olduğu bulgusuna ulaşılmıştır. Bunun yanında; Kolombiya, Endonezya, Vietnam gösterge borsalarının volatilite yayıcısı; Mısır, Türkiye, Güney Afrika gösterge borsalarının ise volatilite alıcısı olduğu sonucu tespit edilmiştir. Çalışmada elde edilen alıcı ve yayıcı borsaların değerlendirilerek portföy çeşitlendirme yapılması mümkün olacaktır.

Makale detayları

DETERMINATION OF DYNAMIC CONNECTEDNESS WITH THE TVP-VAR METHOD: APPLICATION ON CIVETS COUNTRIES

Yazarlar:

Batuhan Medetoğlu

Yayıncı:

Pamukkale University

Ana Başlıklar:

Finans | Finansal Piyasalar ve Kurumlar | Yatırımlar ve Portföy Yönetimi

Dergi:

Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi Issue 61, pp.17-34

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

3/2024

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2001313811

pISSN:

1308-2922

CIVETS

Dynamic Connectedness

TVP-VARCIVETS

Dinamik Bağlantılılık

TVP-VAR

Sayı

Makale detayları

DETERMINATION OF DYNAMIC CONNECTEDNESS WITH THE TVP-VAR METHOD: APPLICATION ON CIVETS COUNTRIES

Yazarlar: Batuhan Medetoğlu

Yayıncı: Pamukkale University

Ana Başlıklar: Finans | Finansal Piyasalar ve Kurumlar | Yatırımlar ve Portföy Yönetimi

Dergi: Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi Issue 61, pp.17-34

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 3/2024

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2001313811

pISSN: 1308-2922

CIVETS

Dynamic Connectedness

TVP-VARCIVETS

Dinamik Bağlantılılık

TVP-VAR

Sayı

Yazarlar:

Batuhan Medetoğlu

Yayıncı:

Pamukkale University

Ana Başlıklar:

Finans | Finansal Piyasalar ve Kurumlar | Yatırımlar ve Portföy Yönetimi

Dergi:

Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi Issue 61, pp.17-34

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

3/2024

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2001313811

pISSN:

1308-2922