Risk Tabanlı Smart Beta Stratejilerin  Borsa İstanbul’da Uygulanması

Selim Baha YILDIZ

Makale detayları

Risk Tabanlı Smart Beta Stratejilerin Borsa İstanbul’da Uygulanması

Yazarlar:

Selim Baha YILDIZ

Yayıncı:

Manisa Celal Bayar University

Ana Başlıklar:

Sosyal Bilimler

Dergi:

Journal of Management and Economics 2020 Vol.27 Issue 2, pp.353-367

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

8/2020

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000645617

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2458-8253

pISSN:

1302-0064

Özet:

 


This study compares the return-risk performance of the BIST 30 Index, for which weighted market value was computed for the 2013-2018 period, and the performance of portfolios, for which the weights of the stocks in the index were determined according to risk-based (Minimum Variance – Equal Risk Contribution - Maximum Diversification) and equally weighted strategies. The annualized returns of all the devised strategies were found to be more than three times the return of the BIST 30 Index as the benchmark. Similarly, the annualized risk for all strategies is lower than the benchmark. Throughout the study period, Maximum Diversification Strategy with a low weight of banking stocks in its portfolio outperformed the other portfolios under study in terms of returns, while Minimum Variance Strategy outperformed them in terms of risk.Key Words: Smart Beta, Minumum Variance Strategy, Equal Risk Contribution Strategy, Maximum Diversification StrategyJEL Classification: G11

.

 

Bu çalışmada 2013-2018 yılları arasında piyasa değeri ağırlıklı hesaplanan BİST 30 Endeksinin getiri-risk performansı ile endeks içindeki hisse senedi ağırlıklarının risk tabanlı (Minimum Varyans - Eşit Risk Katkılı - Maksimum Çeşitlendirilmiş) ve eşit ağırlıklı stratejilere göre belirlendiği portföylerin performanslarının karşılaştırılması yapılmıştır. Oluşturulan stratejilerin hepsinin yıllıklandırılmış getirisi kıyaslama ölçütü kabul edilen BİST 30 Endeksinin getirisine göre üç kattan daha fazla bulunmuştur. Benzer şekilde tüm stratejilerin yıllıklandırılmış riski kıyaslama ölçütüne göre daha düşük düzeydedir. İnceleme dönemi boyunca portföyünde bankacılık hisse senedi ağırlığı az olan Maksimum Çeşitlendirilmiş Strateji getiri açısından, Minimum Varyans Stratejisi ise risk açısından diğer incelenen portföylere göre daha iyi performans sergilemişlerdir.Anahtar Kelimeler: Smart Beta, Minumum Varyans Strateji, Eşit Risk Katkılı Strateji, Maksimum Çeşitlendirilmiş StratejiJEL Sınıflandırması: G11.

Makale detayları

Risk Tabanlı Smart Beta Stratejilerin Borsa İstanbul’da Uygulanması

Yazarlar: Selim Baha YILDIZ

Yayıncı: Manisa Celal Bayar University

Ana Başlıklar: Sosyal Bilimler

Dergi: Journal of Management and Economics 2020 Vol.27 Issue 2, pp.353-367

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 8/2020

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000645617

Sıklık: Üç Aylık

eISSN: 2458-8253

pISSN: 1302-0064

Sayı

Yazarlar:

Selim Baha YILDIZ

Yayıncı:

Manisa Celal Bayar University

Ana Başlıklar:

Sosyal Bilimler

Dergi:

Journal of Management and Economics 2020 Vol.27 Issue 2, pp.353-367

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

8/2020

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000645617

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2458-8253

pISSN:

1302-0064