The Effect Of Inflation On Currency Substitution (Dollarization) An Analysis: On Türkiye NUTS2 Regions

Fatih Demir; Aykut Sezgin

Makale detayları

The Effect Of Inflation On Currency Substitution (Dollarization) An Analysis: On Türkiye NUTS2 Regions

Yazarlar:

Fatih Demir | Aykut Sezgin

Yayıncı:

Ahmet Arif EREN

Ana Başlıklar:

Ekonometrik ve İstatistiksel Yöntemler | Para Politikası

Dergi:

Politik Ekonomik Kuram Vol.7 Issue Özel Sayı, pp.121-137

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

10/2023

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2001302889

pISSN:

2587-2567

Anahtar kelimeler:

Özet:

 Dollarization is one of the phenomena that money markets of developing economies frequently experience in the twentieth century. Many studies associate dollarization with inflation through the depreciation of the national currency and compare the results by country andor region. The aim of this study is to determine the long-term and short-term effects of the inflation rate on dollarization in Turkiye within the scope of regions. In addition to the use of heterogeneous panel data methods in the process of analyzing the subject, obtaining inferences from a regional perspective can be noted as the most important difference from other studies. In the study, quarterly data belonging to 26 statistical regions were used for the period 2007:4-2021:4. According to the DCCE results, the inflation rate in the long term positively affects dollarization in three regions TRC2, TR42 and TR81. In addition, according to the MG forecast results covering the entire panel, a 10-point increase in the inflation rate increases dollarization by 2 points in the long term. In order to determine the short-term relationship, Emirmahmutoğlu and Köse 2011 panel causality test was applied. According to the results of the causality test, when the entire panel is taken into account, the inflation rate is not the reason for dollarization. However, heterogeneous results show that the inflation rate is the reason for dollarization in 13 of the 26 regions.

 Dollarization is one of the phenomena that money markets of developing economies frequently experience in the twentieth century. Many studies associate dollarization with inflation through the depreciation of the national currency and compare the results by country andor region. The aim of this study is to determine the long-term and short-term effects of the inflation rate on dollarization in Turkiye within the scope of regions. In addition to the use of heterogeneous panel data methods in the process of analyzing the subject, obtaining inferences from a regional perspective can be noted as the most important difference from other studies. In the study, quarterly data belonging to 26 statistical regions were used for the period 2007:4-2021:4. According to the DCCE results, the inflation rate in the long term positively affects dollarization in three regions TRC2, TR42 and TR81. In addition, according to the MG forecast results covering the entire panel, a 10-point increase in the inflation rate increases dollarization by 2 points in the long term. In order to determine the short-term relationship, Emirmahmutoğlu and Köse 2011 panel causality test was applied. According to the results of the causality test, when the entire panel is taken into account, the inflation rate is not the reason for dollarization. However, heterogeneous results show that the inflation rate is the reason for dollarization in 13 of the 26 regions.

 Dollarization is one of the phenomena that money markets of developing economies frequently experience in the twentieth century. Many studies associate dollarization with inflation through the depreciation of the national currency and compare the results by country andor region. The aim of this study is to determine the long-term and short-term effects of the inflation rate on dollarization in Turkiye within the scope of regions. In addition to the use of heterogeneous panel data methods in the process of analyzing the subject, obtaining inferences from a regional perspective can be noted as the most important difference from other studies. In the study, quarterly data belonging to 26 statistical regions were used for the period 2007:4-2021:4. According to the DCCE results, the inflation rate in the long term positively affects dollarization in three regions TRC2, TR42 and TR81. In addition, according to the MG forecast results covering the entire panel, a 10-point increase in the inflation rate increases dollarization by 2 points in the long term. In order to determine the short-term relationship, Emirmahmutoğlu and Köse 2011 panel causality test was applied. According to the results of the causality test, when the entire panel is taken into account, the inflation rate is not the reason for dollarization. However, heterogeneous results show that the inflation rate is the reason for dollarization in 13 of the 26 regions.

 Gelişmekte olan ekonomilerin para piyasalarının yirminci yüzyılda sıklıkla yaşadığı olgulardan bir tanesi dolarizasyondur. Dolarizasyonu ulusal paranın değer kaybı üzerinden enflasyon ile ilişkilendiren ve sonuçları ülke veveya bölgeler itibariyle karşılaştıran çok sayıda çalışma mevcuttur. Bu çalışmanın amacı Türkiyede bölgeler kapsamında enflasyon oranının dolarizasyon üzerindeki uzun ve kısa dönemli etkisini belirlemektir. Konunun analizi sürecinde heterojen panel veri yöntemlerinin kullanılmasının yanı sıra bölgesel perspektif yönüyle çıkarımların elde edilmesi diğer çalışmalardan en önemli farklılık olarak belirtilebilir. Çalışmada 2007:4-2021:4 dönemi için 26 istatistiki bölgeye ait çeyrek yıllık veriler kullanılmıştır. DCCE sonuçlarına göre uzun dönemde enflasyon oranı üç bölgede TRC2, TR42 ve TR81 dolarizasyonu pozitif etkilemektedir. Ayrıca tüm paneli kapsayan MG tahmin sonuçlarına göre enflasyon oranında 10 puanlık artış, uzun dönemde dolarizasyonu 2 puan arttırmaktadır. Kısa dönemli ilişkiyi belirlemek için Emirmahmutoğlu ve Köse 2011 panel nedensellik testi uygulanmıştır. Nedensellik testi sonuçlarına göre tüm panel dikkate alındığında enflasyon oranı dolarizasyonun nedeni değildir. Ancak heterojen sonuçlarda 26 bölgenin 13ünde enflasyon oranının dolarizasyonun nedeni olduğu görülmektedir.

Makale detayları

The Effect Of Inflation On Currency Substitution (Dollarization) An Analysis: On Türkiye NUTS2 Regions

Yazarlar:

Fatih Demir | Aykut Sezgin

Yayıncı:

Ahmet Arif EREN

Ana Başlıklar:

Ekonometrik ve İstatistiksel Yöntemler | Para Politikası

Dergi:

Politik Ekonomik Kuram Vol.7 Issue Özel Sayı, pp.121-137

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

10/2023

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2001302889

pISSN:

2587-2567

Inflation

Dollarization

Panel Data

Turkiye

NUTS2Enflasyon

Dolarizasyon

Panel Veri

Türkiye

İBBS2

Sayı

Makale detayları

Yazarlar: Fatih Demir | Aykut Sezgin

Yayıncı: Ahmet Arif EREN

Ana Başlıklar: Ekonometrik ve İstatistiksel Yöntemler | Para Politikası

Dergi: Politik Ekonomik Kuram Vol.7 Issue Özel Sayı, pp.121-137

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 10/2023

Belge Dili: İngilizce

Document ID (Org No.): 2001302889

pISSN: 2587-2567

Sayı

Yazarlar:

Fatih Demir | Aykut Sezgin

Yayıncı:

Ahmet Arif EREN

Ana Başlıklar:

Ekonometrik ve İstatistiksel Yöntemler | Para Politikası

Dergi:

Politik Ekonomik Kuram Vol.7 Issue Özel Sayı, pp.121-137

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

10/2023

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2001302889

pISSN:

2587-2567