Dış Borçlanmaya Dayalı Büyüme Hipotezinin Türkiye Ekonomisi için Markov Rejim Değişim Modelleri ile İncelenmesi

Yusuf DOĞAN; Deniz ŞÜKRÜOĞLU

Makale detayları

Dış Borçlanmaya Dayalı Büyüme Hipotezinin Türkiye Ekonomisi için Markov Rejim Değişim Modelleri ile İncelenmesi

Yazarlar:

Yusuf DOĞAN | Deniz ŞÜKRÜOĞLU

Yayıncı:

Istanbul University

Ana Başlıklar:

Yönetim

Dergi:

Istanbul Journal of Economics 2022 Vol.72 Issue 1, pp.329-360

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2022

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000510098

Sıklık:

İki Yıllık

eISSN:

2602-3954

pISSN:

2602-4152

Özet:

 


This  study  presents  the  effects  of  Turkiye’s  external  debt  on  economic growth and is examined with Markov Regime Switching Models,  unlike  previous  studies,  considering  that  Hamilton’s  (1989)  regime-switching  models  are  a  very  powerful  tool  for  modeling non-stationary time series. In this study, annual data for the period 1970–2020 were used for the Turkish economy. Countries use external borrowing to achieve economic growth and  development  objectives.  However,  the  effect  of  external  debt on economic growth is still debated in the literature. The  vast majority of empirical investigations have shown that external borrowing has a negative impact on economic growth. In the analyses, the 1970–2020 period of the Turkish economy was divided into three periods, which can be named growth, crisis, and pre-crisis periods. Analyses show that only the coefficient of the gross external debt stock variable differs in the obtained regimes. According to the results of the analyses, it is seen that the gross external debt stock has a negative effect on Turkiye’s economic growth in all regimes, including the growth period, while the gross fixed capital formation, export, and population have a positive effect.

.

 

Ülkeler  iktisâdî  büyüme  ve  kalkınma  hedeflerine  ulaşabilmek  amacıyla dış borçlanmaya başvurmaktadır. Ancak literatürde dış borçlanmanın büyümeye olan etkisi hâlen tartışılmaktadır. Yapılan ampirik  çalışmaların  büyük  çoğunluğunda  dış  borçlanmanın  büyümeyi  negatif  yönde  etkilediği  sonucuna  ulaşılmıştır.  Bu  çalışmada,  durağan  olmayan  zaman  serilerini  modellemek  için Hamilton’un (1989) rejim değişim modellerinin çok güçlü bir  yaklaşım  olduğu  görüşünden  hareketle,  Türkiye’nin  dış  borçlarının iktisâdî büyüme üzerindeki etkisi diğer çalışmalardan farklı bir şekilde Markov Rejim Değişim Modeli ile incelenmiştir. Çalışmada  Türkiye  ekonomisi  için  1970-2020  dönemine  ait  yıllık  veriler  kullanılmıştır.  Yapılan  analiz  neticesinde  Türkiye  ekonomisinin  1970-2020  döneminin  büyüme,  kriz  ve  kriz  öncesi  dönem  olarak  isimlendirilebilecek  3  döneme  ayrıldığı  görülmüştür. Elde edilen rejimlerde ise sadece brüt dış borç stoku değişkeninin katsayısının farklılaştığı sonucuna ulaşılmıştır. Model tahmininden  elde  edilen  sonuçlara  göre,  Türkiye’nin  iktisâdî  büyümesi  üzerinde  toplam  brüt  dış  borç  stokunun  büyüme  dönemi de dahil olmak üzere tüm dönemlerde negatif etkisinin olduğu, sâbit sermâye yatırımı, ihrâcat ve nüfus değişkenlerinin ise pozitif etkisinin olduğu görülmüştür. .

Makale detayları

Dış Borçlanmaya Dayalı Büyüme Hipotezinin Türkiye Ekonomisi için Markov Rejim Değişim Modelleri ile İncelenmesi

Yazarlar: Yusuf DOĞAN | Deniz ŞÜKRÜOĞLU

Yayıncı: Istanbul University

Ana Başlıklar: Yönetim

Dergi: Istanbul Journal of Economics 2022 Vol.72 Issue 1, pp.329-360

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 6/2022

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000510098

Sıklık: İki Yıllık

eISSN: 2602-3954

pISSN: 2602-4152

Sayı

Yazarlar:

Yusuf DOĞAN | Deniz ŞÜKRÜOĞLU

Yayıncı:

Istanbul University

Ana Başlıklar:

Yönetim

Dergi:

Istanbul Journal of Economics 2022 Vol.72 Issue 1, pp.329-360

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2022

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000510098

Sıklık:

İki Yıllık

eISSN:

2602-3954

pISSN:

2602-4152