Türkiye Hisse Senedi Piyasasında Spekülatif Balon Varlığının Ampirik İncelenmesi

Ferhat ÇITAK

doi:https://doi.org/10.20979/ueyd.582296

Makale detayları

Türkiye Hisse Senedi Piyasasında Spekülatif Balon Varlığının Ampirik İncelenmesi

Yazarlar:

Ferhat ÇITAK

Yayıncı:

Seyfettin ARTAN

Ana Başlıklar:

Genel yönetim

Dergi:

International Journal of Economics and Innovation 2019 Vol.5 Issue 2, pp.247-262

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

10/2019

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000639117

Sıklık:

İki Yıllık

eISSN:

2149-6838

DOI:

https://doi.org/10.20979/ueyd.582296

Özet:

 

Bu çalışmada, Türkiye pay piyasasında işlem gören 24 sektör ve gösterge endeksleri için, genelleştirilmiş eküs Augmented – Dickey – Fuller (GSADF) testi ile rasyonel spekülatif balonların varlığı analiz edilmiştir. İkinci aşamada, rasyonel spekülatif balonlarının görüldüğü tarihlere kukla değişken tanımlanarak balon oluşumunu etkileyen faktörler, logit modeli kullanılarak tespit edilmeye çalışılmıştır. Analiz sonuçlarına göre, Türkiye pay piyasasında  balon oluşma olasığını en fazla etkileyen değişkenlerin uluslararası portföy yatırımları (FPI), ülke kredi risk primi (CDS) ve uluslararası yatırımcıların risk algısı (VIX ) olduğu belirlenmiştir.


.

 


In this paper, twenty – four sectoral indices of stock prices operated in the Turkish stock market are analyzed for evidence of rational speculative bubbles using the generalized supremum Augmented – Dickey – Fuller (GSADF) test. Then, detecting rational speculative bubbles, we define a dummy variable to capture the bubble dates and ran the logit model to determine the factors that influence bubble formation. Empirical results depict that Foreign Portfolio Investment (FPI), Credit Default Swap Spreads (CDS), and Volatility Index (VIX) are the important variables that cause the probability of bubble formation in the Turkish stock market.




.

Makale detayları

Türkiye Hisse Senedi Piyasasında Spekülatif Balon Varlığının Ampirik İncelenmesi

Yazarlar: Ferhat ÇITAK

Yayıncı: Seyfettin ARTAN

Ana Başlıklar: Genel yönetim

Dergi: International Journal of Economics and Innovation 2019 Vol.5 Issue 2, pp.247-262

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 10/2019

Belge Dili: İngilizce

Document ID (Org No.): 2000639117

Sıklık: İki Yıllık

eISSN: 2149-6838

DOI: https://doi.org/10.20979/ueyd.582296

Sayı

Yazarlar:

Ferhat ÇITAK

Yayıncı:

Seyfettin ARTAN

Ana Başlıklar:

Genel yönetim

Dergi:

International Journal of Economics and Innovation 2019 Vol.5 Issue 2, pp.247-262

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

10/2019

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000639117

Sıklık:

İki Yıllık

eISSN:

2149-6838

DOI:

https://doi.org/10.20979/ueyd.582296