MAKROEKONOMİK FAKTÖRLERİN HİSSE SENEDİ PİYASALARI ÜZERİNDEKİ ETKİSİ: BORSA İSTANBUL ÜZERİNE BİR UYGULAMA

Hazar ALTINBAŞ; Nilgün KUTAY; Cenk AKKAYA

Makale detayları

MAKROEKONOMİK FAKTÖRLERİN HİSSE SENEDİ PİYASALARI ÜZERİNDEKİ ETKİSİ: BORSA İSTANBUL ÜZERİNE BİR UYGULAMA

Yazarlar:

Hazar ALTINBAŞ | Nilgün KUTAY | Cenk AKKAYA

Yayıncı:

Muğla Sıtkı Koçman Üniversitesi

Dergi:

Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi 2015 Vol.4 Issue 2, pp.30-49

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

11/2015

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000406183

pISSN:

2146-9237

Özet:

 

In this study, the effects of factors on BIST-100 index that are inflation, interest rate, exchange rate, industrial production index and oil prices are investigated by a multifactor regression model; Johansen co integration test, vector error correction model and Granger causality test are performed in order to determine the mutual causality relation between factors and stock market index. As a result, exchange rate is found as the only factor that explains BIST-100. Industry production index and exchange rate can be used to predict changes in BIST-100 but opposite is not valid; BIST-100 Granger causes only oil price factor.

 

Çalışmada enflasyon, faiz oranı, döviz kuru, sanayi üretim endeksi ve petrol fiyatları faktörlerinin BİST-100 endeksi üzerindeki etkisi çok faktörlü regresyon modeli ile araştırılmış; endeks ile faktörler arasındaki karşılıklı nedensellik ilişkisinin tespitine yönelik Johansen eş bütünleşme testi, vektör hata düzeltme modeli ve Granger nedensellik testi uygulanmıştır. Sonuçta döviz kuru değişkeni BİST-100 üzerinde açıklayıcılığa sahip tek faktör olarak bulunmuştur. Sanayi ve döviz kurunun BİST-100’deki değişimlerin tahmin edilmesinde kullanılabileceği ancak tersinin geçerli olmadığı, BİST-100’ün yalnızca petrol değişkeni için Granger nedenselliğine sahip olduğu görülmüştür.

Makale detayları

MAKROEKONOMİK FAKTÖRLERİN HİSSE SENEDİ PİYASALARI ÜZERİNDEKİ ETKİSİ: BORSA İSTANBUL ÜZERİNE BİR UYGULAMA

Yazarlar: Hazar ALTINBAŞ | Nilgün KUTAY | Cenk AKKAYA

Yayıncı: Muğla Sıtkı Koçman Üniversitesi

Dergi: Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi 2015 Vol.4 Issue 2, pp.30-49

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 11/2015

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000406183

pISSN: 2146-9237

Sayı

Yazarlar:

Hazar ALTINBAŞ | Nilgün KUTAY | Cenk AKKAYA

Yayıncı:

Muğla Sıtkı Koçman Üniversitesi

Dergi:

Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi 2015 Vol.4 Issue 2, pp.30-49

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

11/2015

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000406183

pISSN:

2146-9237