BİST Şehir Endekslerinde Ay İçi ve Ay Dönümü Anomalilerinin İncelenmesi

İhsan Erdem KAYRAL; Nisa Şansel TANDOĞAN

Makale detayları

BİST Şehir Endekslerinde Ay İçi ve Ay Dönümü Anomalilerinin İncelenmesi

Yazarlar:

İhsan Erdem KAYRAL | Nisa Şansel TANDOĞAN

Yayıncı:

Mustafa Süleyman ÖZCAN

Ana Başlıklar:

Sosyoloji & antropoloji

Dergi:

Journal of the Human and Social Science Researches 2019 Vol.8 Issue 4, pp.3114-3133

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2019

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000497044

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2147-1185

Özet:

 


This study aims
to analyze the presence of intra-month and turn-of-the-month anomalies in the five
most crowded cities (Istanbul, Ankara, Izmir, Bursa, Antalya) in Borsa Istanbul
(BIST) City Indices, for the period of 08.01.2010 - 08.01.2019. Within the
context of the study, daily closing prices of stock market indices (XSIST,
XSANK, XSIZM, XSBUR, XSANT) of these cities are benefitted to calculate the
returns. In the analysis period, it is seen that the highest average return is
in Izmir City Index, whereas the lowest one is in Antalya City Index. In the
analysis of anomalies, the GARCH (1,1) model including dummy variables is used
because of the heteroscedasticity problem. As a result of the analyses, an intra-month
anomaly is determined in four city indices except Istanbul and a turn-of-the-month
anomaly is found in Istanbul, Ankara and Izmir Indices, which are the three most
crowded cities in terms of population.            


.

 

Bu çalışmanın amacı, Borsa
İstanbul (BİST) Şehir Endeksinde yer alan nüfusu en yoğun beş şehirde
(İstanbul, Ankara, İzmir, Bursa, Antalya) 01.08.2010 – 01.08.2019 döneminde ay
içi ve ay dönümü anomalilerin varlığının incelenmesidir. Çalışma kapsamında,
getirilerin hesaplanması için söz konusu şehirlerin borsa endekslerinin (XSIST,
XSANK, XSIZM, XSBUR, XSANT) günlük kapanış fiyatlarından yararlanılmıştır.
Analiz döneminde en yüksek ortalama getirinin İzmir Şehir Endeksinde, en düşük
ortalama getirinin ise Antalya Şehir Endeksinde olduğu görülmüştür.
Anomalilerin incelenmesinde, değişen varyans (heteroskedastisite) sorununun
bulunması nedeniyle kukla değişkenlerin yer aldığı GARCH (1,1) modeli
kullanılmıştır. Analizlerin sonucunda, İstanbul dışındaki dört şehir endeksinde
ay içi anomalisi, nüfus açısından en büyük üç şehir olan İstanbul, Ankara ve
İzmir Endekslerinde ise ay dönümü anomalisi tespit edilmiştir.           .

Makale detayları

BİST Şehir Endekslerinde Ay İçi ve Ay Dönümü Anomalilerinin İncelenmesi

Yazarlar: İhsan Erdem KAYRAL | Nisa Şansel TANDOĞAN

Yayıncı: Mustafa Süleyman ÖZCAN

Ana Başlıklar: Sosyoloji & antropoloji

Dergi: Journal of the Human and Social Science Researches 2019 Vol.8 Issue 4, pp.3114-3133

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 12/2019

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000497044

Sıklık: Üç Aylık

eISSN: 2147-1185

Sayı

Yazarlar:

İhsan Erdem KAYRAL | Nisa Şansel TANDOĞAN

Yayıncı:

Mustafa Süleyman ÖZCAN

Ana Başlıklar:

Sosyoloji & antropoloji

Dergi:

Journal of the Human and Social Science Researches 2019 Vol.8 Issue 4, pp.3114-3133

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2019

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000497044

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2147-1185