BRICS ÜLKELERİ VE TÜRKİYE’DE OCAK AYI ETKİSİNİN GARCH (p, q) MODELİ İLE TEST EDİLMESİ

Selcuk KENDİRLİ; Benay BULUT

Makale detayları

BRICS ÜLKELERİ VE TÜRKİYE’DE OCAK AYI ETKİSİNİN GARCH (p, q) MODELİ İLE TEST EDİLMESİ

Yazarlar:

Selcuk KENDİRLİ | Benay BULUT

Yayıncı:

Ferudun KAYA

Ana Başlıklar:

Yönetim

Dergi:

Research of Financial Economic and Social Studies 2020 Vol.5 Issue 3, pp.571-585

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

9/2020

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000435215

eISSN:

2602-2486

Özet:

 

Bu çalışmada, 1996-2016 yılları arasındaki aylık dönemlerde kapanış verileri kullanılarak, Türkiye ile BRICS ülkeleri borsalarının, elde edilen getiriler üzerindeki Ocak ayı etkisi, GARCH modeli ile incelenmiştir. Araştırmadan elde edilen verilere göre, ülkelerin genelinde, aylık bazda pozitif getiriler daha fazla olmak üzere, en çok negatif getirinin olduğu ülke borsasının, BİST olduğu gözlemlenmiştir. Yapılan varyans dağılım analizi sonuçlarına göre, söz konusu getirilerin farklılaşması, BİST’te diğer ülkelere nazaran daha fazladır. Bununla birlikte, en yüksek getirinin sağlandığı ülke de Mart ayı getirisi olarak BİST olarak gözlemlenmiştir. Çalışmanın konusu çerçevesinde, BRICS ülkeleri ile BIST’te, Ocak ayı etkisinin varlığından söz etme olanağı bulunmamaktadır. GARCH modeli çerçevesinde, ülkeler arasında uzun dönemli ilişki olsa da, bu durum etkin piyasa hipotezini ortadan kaldıran bir durum olarak değerlendirilmemektedir.

Makale detayları

BRICS ÜLKELERİ VE TÜRKİYE’DE OCAK AYI ETKİSİNİN GARCH (p, q) MODELİ İLE TEST EDİLMESİ

Yazarlar: Selcuk KENDİRLİ | Benay BULUT

Yayıncı: Ferudun KAYA

Ana Başlıklar: Yönetim

Dergi: Research of Financial Economic and Social Studies 2020 Vol.5 Issue 3, pp.571-585

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 9/2020

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000435215

eISSN: 2602-2486

Sayı

Yazarlar:

Selcuk KENDİRLİ | Benay BULUT

Yayıncı:

Ferudun KAYA

Ana Başlıklar:

Yönetim

Dergi:

Research of Financial Economic and Social Studies 2020 Vol.5 Issue 3, pp.571-585

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

9/2020

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000435215

eISSN:

2602-2486