KORKU ENDEKSİ İLE GELİŞMEKTE OLAN ÜLKE TAHVİL PİYASALARI ARASINDAKİ İLİŞKİNİN AMPİRİK ANALİZİ

Hakan ÖNER

Makale detayları

KORKU ENDEKSİ İLE GELİŞMEKTE OLAN ÜLKE TAHVİL PİYASALARI ARASINDAKİ İLİŞKİNİN AMPİRİK ANALİZİ

Yazarlar:

Hakan ÖNER

Yayıncı:

Muhasebe Öğretim Üyeleri Bilim Ve Dayanışma Vakfı

Ana Başlıklar:

Yönetim

Dergi:

The World of Accounting Science 2019 Vol.21 Issue 1, pp.140-154

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

3/2019

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000581380

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2564-7164

Özet:

 


Bu çalışmanın amacı, “korku endeksi”
olarak adlandırılan VIX endeksinin gelişmekte olan ülke tahvil fiyatları
üzerindeki etkisini incelemektir. Çalışmada, 01 Haziran 2010 – 31 Mayıs 2017
tarihleri arasındaki iş günü verileri kullanılarak, VIX endeksi ile gelişmekte
olan ülkeler arasından seçilen; Brezilya, Çin, Endonezya, Hindistan, Meksika,
Filipinler, Rusya, Güney Afrika ve Türkiye’nin 10 yıllık tahvil faiz oranları
karşılaştırılarak analiz edilmektedir. Granger
nedensellik testi kullanılan çalışma sonucuna göre, VIX endeksi ile Filipinler,
Rusya, Çin ve Endonezya 10 yıllık tahvil fiyatları arasında tek yönlü
nedensellik ilişkisi bulunurken, sadece Güney Afrika 10 yıllık tahvil fiyatları
arasında çift yönü nedensellik ilişkisine rastlanılmıştır. VIX endeksinin
bağımsız değişken olarak analiz edilmesi durumunda, Rusya ve Güney Afrika 10
yıllık tahvil fiyatlarını etkilediği sonucuna ulaşılırken; VIX endeksinin
bağımlı değişken olarak analiz edilmesi durumunda ise, Çin, Endonezya ve Güney
Afrika 10 yıllık tahvil faiz oranları tarafından VIX endeksinin etkilendiği
sonucuna ulaşılmaktadır.


.

Makale detayları

KORKU ENDEKSİ İLE GELİŞMEKTE OLAN ÜLKE TAHVİL PİYASALARI ARASINDAKİ İLİŞKİNİN AMPİRİK ANALİZİ

Yazarlar: Hakan ÖNER

Yayıncı: Muhasebe Öğretim Üyeleri Bilim Ve Dayanışma Vakfı

Ana Başlıklar: Yönetim

Dergi: The World of Accounting Science 2019 Vol.21 Issue 1, pp.140-154

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 3/2019

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000581380

Sıklık: Üç Aylık

eISSN: 2564-7164

Sayı

Yazarlar:

Hakan ÖNER

Yayıncı:

Muhasebe Öğretim Üyeleri Bilim Ve Dayanışma Vakfı

Ana Başlıklar:

Yönetim

Dergi:

The World of Accounting Science 2019 Vol.21 Issue 1, pp.140-154

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

3/2019

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000581380

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2564-7164