Alternatif Yatırım Araçlarında Ortaya Çıkan Balonlar Türkiye Hisse Senedi Piyasasını Etkiliyor mu? BİST 100 Üzerine Bir Uygulama

Özge KORKMAZ; Deniz ERER; Elif ERER

Makale detayları

Alternatif Yatırım Araçlarında Ortaya Çıkan Balonlar Türkiye Hisse Senedi Piyasasını Etkiliyor mu? BİST 100 Üzerine Bir Uygulama

Yazarlar:

Özge KORKMAZ | Deniz ERER | Elif ERER

Yayıncı:

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu

Dergi:

BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi 2016 Vol.10 Issue 2, pp.29-61

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

11/2016

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000931130

Sıklık:

İki Yıllık

eISSN:

1307-945X

pISSN:

1307-5705

Anahtar kelimeler:

Özet:

 

In this study, it was examined effects of alternative investment instruments and bubbles occuring in these instruments on volatility of Borsa Istanbul 100 Index  BIST 100 . For this purpose, we used monthly gold price, TL/USA dollars, TL/Euro, deposit interest rate and BIST 100 Index variables over the period of 2002:1-2016:5. Sup-Augmented Dickey-Fuller  SADF  and Generalized Sup-Augmented Dickey-Fuller  GSADF  was used to determine bubbles. TGARCH model was used to determine volatility of BIST 100 index. It is infered from the analysis that increases in exchange rate and gold prices enhance the volatility of BIST 100 index. However, the bubbles in gold prices decrease the volatility of BIST 100 index.

 

Bu çalışmada alternatif yatırım araçlarının ve bu araçlarda ortaya çıkan balonların Borsa İstanbul 100  BIST 100  endeks getirisi oynaklığı üzerindeki etkisi incelenmiştir. Bu amaçla 2002:1-2016:5 dönemi için aylık altın fiyatı, TL/ABD Doları, TL/Euro döviz kuru, mevduat faiz oranı ve BIST 100 endeks değerleri kullanılmıştır. Balonları belirlemek amacıyla SupAugmented Dickey-Fuller  SADF  ve Generalized Sup-Augmented Dickey-Fuller  GSADF  testleri kullanılmıştır. BIST 100 endeksindeki oynaklığı belirlemek amacıyla TGARCH modelinden yararlanılmıştır. Çalışmanın sonucunda, alternatif yatırım araçlarından altın ve dolar kurunda meydana gelen artışların BIST 100 endeksi oynaklığını arttırdığı, bununla birlikte altın fiyatlarındaki balonların BIST 100 endeks oynaklığını azalttığı bulgularına ulaşılmıştır.

Makale detayları

Alternatif Yatırım Araçlarında Ortaya Çıkan Balonlar Türkiye Hisse Senedi Piyasasını Etkiliyor mu? BİST 100 Üzerine Bir Uygulama

Yazarlar:

Özge KORKMAZ | Deniz ERER | Elif ERER

Yayıncı:

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu

Dergi:

BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi 2016 Vol.10 Issue 2, pp.29-61

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

11/2016

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000931130

Sıklık:

İki Yıllık

eISSN:

1307-945X

pISSN:

1307-5705

Spekülatif Balonlar

Yatırım Araçları

Oynaklık Modelleri

Sayı

Makale detayları

Alternatif Yatırım Araçlarında Ortaya Çıkan Balonlar Türkiye Hisse Senedi Piyasasını Etkiliyor mu? BİST 100 Üzerine Bir Uygulama

Yazarlar: Özge KORKMAZ | Deniz ERER | Elif ERER

Yayıncı: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu

Dergi: BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi 2016 Vol.10 Issue 2, pp.29-61

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 11/2016

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000931130

Sıklık: İki Yıllık

eISSN: 1307-945X

pISSN: 1307-5705

Spekülatif Balonlar

Yatırım Araçları

Oynaklık Modelleri

Sayı

Yazarlar:

Özge KORKMAZ | Deniz ERER | Elif ERER

Yayıncı:

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu

Dergi:

BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi 2016 Vol.10 Issue 2, pp.29-61

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

11/2016

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000931130

Sıklık:

İki Yıllık

eISSN:

1307-945X

pISSN:

1307-5705