Bulanık Mantık ve Uluslararası Çeşitlendirme İle Portföy Optimizasyonu: Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülkelerin Hisse Senedi Endeksleri İle Bir Uygulama

Saffet AKDAĞ; Mehmet Ali EKİNCİ

Makale detayları

Bulanık Mantık ve Uluslararası Çeşitlendirme İle Portföy Optimizasyonu: Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülkelerin Hisse Senedi Endeksleri İle Bir Uygulama

Yazarlar:

Saffet AKDAĞ | Mehmet Ali EKİNCİ

Yayıncı:

Nigde Omer Halisdemir University

Ana Başlıklar:

Ekonomi ve Maliye

Dergi:

Academic Review of Economics and Administrative Sciences 2018 Vol.11 Issue 3, pp.26-41

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

8/2018

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000563603

Sıklık:

Üç Aylık

pISSN:

2564-6931

Özet:

 












The aim of this
study is to evaluate the results of portfolio optimization realized by
international diversification in terms of developed and emerging countries. In
this context, the monthly percentages return of the prominent stock indexes of
15 developed and 15 emerging countries included in the analysis between January
2010 and December 2017 were used in the study. Portfolio optimizations have
been made by index returns of both developed countries, emerging countries and
developed and emerging countries together. The optimal portfolio with the
highest return and highest risk as a result of optimization is the portfolio
created using the index returns of the emerging countries. The optimal
portfolio with the lowest return and lowest risk is the portfolio created by
using index return of developed countries. The portfolio formed by the combined
use of index returns of developed and emerging countries has a lower risk than
portfolio risk created by the indexes of emerging countries and has a higher
return than the portfolio created by index of developed countries. In this
context, it may be suggested that investors who target higher returns prefer
portfolios with index of emerging countries; investors prefer lower risk, they
may opt for portfolios of index of developed countries.


.

 


Bu çalışmanın amacı uluslararası çeşitlendirme ile gerçekleştirilen
portföy optimizasyon sonuçlarını gelişmiş ve gelişmekte olan ülkeler bakımından
değerlendirmektir. Bu bağlamda çalışmada Ocak 2010 ile Aralık 2017 tarihleri
arasında analize dâhil edilen 15 gelişmiş ve 15 gelişmekte olan ülkenin önde
gelen borsa endeksinin aylık yüzdelik getirileri kullanılmıştır. Hem gelişmiş
ülkelerin endeks getirileri ile hem gelişmekte olan ülkelerin endeks getirileri
ile hem de gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin endeks getirilerinin birlikte
kullanılmasıyla ayrı ayrı optimizasyon gerçekleştirilmiştir. Optimizasyon
sonucuna göre en yüksek getiriye ve en yüksek riske sahip optimal portföy
gelişmekte olan ülkelerin endeks getirileri ile oluşturulan portföydür. En
düşük getiri ve en düşük riske sahip portföy ise gelişmiş ülkelerin endeks
getirileri kullanılarak oluşturulan portföydür. Gelişmiş ve gelişmekte olan
ülkelerin endeks getirilerinin birlikte kullanılmasıyla oluşturulan portföy ise
gelişmekte olan ülkelerin endeksleriyle oluşturulan portföyün riskine kıyasla
daha düşük bir riske, gelişmiş ülkelerin endeks getirileriyle oluşturulan
portföyün getirisine kıyasla daha yüksek bir getiriye sahiptir. Bu bağlamda
daha yüksek getiri hedefleyen yatırımcılara, gelişmekte olan ülkelerin endekslerinden
oluşan portföyleri; daha düşük risk hedefleyen yatırımcılara ise gelişmiş
ülkelerin endekslerinden oluşan portföyleri tercih etmesi önerilebilir. 


.

Makale detayları

Bulanık Mantık ve Uluslararası Çeşitlendirme İle Portföy Optimizasyonu: Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülkelerin Hisse Senedi Endeksleri İle Bir Uygulama

Yazarlar: Saffet AKDAĞ | Mehmet Ali EKİNCİ

Yayıncı: Nigde Omer Halisdemir University

Ana Başlıklar: Ekonomi ve Maliye

Dergi: Academic Review of Economics and Administrative Sciences 2018 Vol.11 Issue 3, pp.26-41

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 8/2018

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000563603

Sıklık: Üç Aylık

pISSN: 2564-6931

Sayı

Yazarlar:

Saffet AKDAĞ | Mehmet Ali EKİNCİ

Yayıncı:

Nigde Omer Halisdemir University

Ana Başlıklar:

Ekonomi ve Maliye

Dergi:

Academic Review of Economics and Administrative Sciences 2018 Vol.11 Issue 3, pp.26-41

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

8/2018

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000563603

Sıklık:

Üç Aylık

pISSN:

2564-6931