Borsa İstanbul Pay Endekslerinin Volatilite Yapısı ve Volatilite Yayılımı: Garch ve Mgarch Modelleri ile BIST Sınai ve Mali Endeksleri Örneği

Emre Esat TOPALOĞLU

Makale detayları

Borsa İstanbul Pay Endekslerinin Volatilite Yapısı ve Volatilite Yayılımı: Garch ve Mgarch Modelleri ile BIST Sınai ve Mali Endeksleri Örneği

Yazarlar:

Emre Esat TOPALOĞLU

Yayıncı:

Kütahya Dumlupinar University

Ana Başlıklar:

Sosyoloji & antropoloji

Dergi:

Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 2020 Issue 63, pp.17-38

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

1/2020

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000940769

Sıklık:

Aylık

eISSN:

2587-005X

pISSN:

1302-1842

Anahtar kelimeler:

Özet:

 


The aim
of this study is to determine the spillover of the Borsa İstanbul Industrial
and Financial indexes the period of 14.03.2001-10.08.2018 with the closing and
latest indexes. the symmetric and asymmetric states of indexes have been
examined by ARCH, GARCH, EGARCH, PARCH and TARCH models. Besides, the
volatility spillover between the indexes is analyzed by the multivariate MGARCH
model. According
to this, it has been determined that the shocks affecting the volatility in the
industrial index do not have a lasting effect, the volatility originates from
the shocks of the previous period and the shock effect to the industrial index
lasts 22.28 days. On the other hand, a negative shock in the financial index is more effective
than positive shock. Therefore,
it was found that the effect of leverage and the effect of negative shock
lasted for 25.81 days. As a result of the MGARCH model, it has been determined
that a shock in the industrial index is larger than a shock that the financial index is realized, that the
shock effect in the system remained more financial index and showed a long
memory characteristic. Besides, the existence of a volatility spread in the
positive direction towards the financial indices industrial index has also been
determined.


.

 


Çalışmada, Borsa İstanbul Sınai ve Mali
endekslerinin 14.03.2001-10.08.2018 dönemine ilişkin günlük kapanış değerleri
doğrultusunda volatilite yapılarını ortaya çıkarmak ve iki endeks arasındaki
volatilite yayılımını tespit etmek amaçlanmıştır. Endekslerin simetrik ve
asimetrik durumları ARCH, GARCH, EGARCH, PARCH ve TARCH modelleri ile araştırılmıştır.
Bunun yanı sıra endeksler arasındaki volatilite yayılımı, çok değişkenli MGARCH
modeli ile analiz edilmiştir. Buna göre sınai endeksinde volatiliteye etki eden şokların kalıcı bir etki
yaratmadığı, volatilitenin yoğunlukla bir
önceki dönem şoklardan kaynaklandığı ve sınai endeksine gelen bir şokun etkisinin 22.28 gün sürdüğü tespit
edilmiştir. Diğer taraftan mali endekste ortaya çıkan
negatif bir şok, pozitif şoka göre daha fazla etki yapmaktadır. Dolayısıyla kaldıraç
etkisinin var olduğu ve negatif şokun
etkisinin 25.81 gün sürdüğü ortaya çıkarılmıştır. MGARCH modeli
sonucunda ise sınai endeksinde meydana gelen bir şokun, mali endekste
gerçekleşen bir şoktan daha büyük olduğu, sistemdeki şokun etkisinin mali endekste
daha çok kaldığı ve uzun hafıza özelliği gösterdiği belirlenmiştir. Bunun yanı
sıra mali endeksten sınai endeksine doğru pozitif yönde bir volatilite
yayılımının varlığı da tespit edilmiştir.


.

Makale detayları

Borsa İstanbul Pay Endekslerinin Volatilite Yapısı ve Volatilite Yayılımı: Garch ve Mgarch Modelleri ile BIST Sınai ve Mali Endeksleri Örneği

Yazarlar:

Emre Esat TOPALOĞLU

Yayıncı:

Kütahya Dumlupinar University

Ana Başlıklar:

Sosyoloji & antropoloji

Dergi:

Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 2020 Issue 63, pp.17-38

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

1/2020

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000940769

Sıklık:

Aylık

eISSN:

2587-005X

pISSN:

1302-1842

Volatilite

Volatilite Yayılımı

Borsa İstanbul

GARCH Modelleri

Sayı

Makale detayları

Borsa İstanbul Pay Endekslerinin Volatilite Yapısı ve Volatilite Yayılımı: Garch ve Mgarch Modelleri ile BIST Sınai ve Mali Endeksleri Örneği

Yazarlar: Emre Esat TOPALOĞLU

Yayıncı: Kütahya Dumlupinar University

Ana Başlıklar: Sosyoloji & antropoloji

Dergi: Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 2020 Issue 63, pp.17-38

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 1/2020

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000940769

Sıklık: Aylık

eISSN: 2587-005X

pISSN: 1302-1842

Volatilite

Volatilite Yayılımı

Borsa İstanbul

GARCH Modelleri

Sayı

Yazarlar:

Emre Esat TOPALOĞLU

Yayıncı:

Kütahya Dumlupinar University

Ana Başlıklar:

Sosyoloji & antropoloji

Dergi:

Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 2020 Issue 63, pp.17-38

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

1/2020

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000940769

Sıklık:

Aylık

eISSN:

2587-005X

pISSN:

1302-1842