Altın ve Petrol Fiyatları ile BIST100 Endeksi Arasındaki Nedensellik İlişkisinin İncelenmesi

Deniz OCAKLI

Makale detayları

Altın ve Petrol Fiyatları ile BIST100 Endeksi Arasındaki Nedensellik İlişkisinin İncelenmesi

Yazarlar:

Deniz OCAKLI

Yayıncı:

Mesut DOĞAN

Ana Başlıklar:

Ekonomi ve Maliye

Dergi:

International Journal of Business and Economic Studies 2020 Vol.2 Issue 2, pp.72-84

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2020

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000643668

Sıklık:

İki Yıllık

eISSN:

2718-0247

pISSN:

2718-0247

Özet:

 

The aim of this study is; to reveal the causality relationship between gold and oil prices and the BIST100 index. In this context, the years in which the most important financial activity in Turkey with the preference that impact on the stock prices of gold and oil volatility in history were investigated. Turkey 2000: 01-2019: 12 period was tested using data from the monthly. The stationarities of the series were tested by performing the Extended Dickey-Fuller (ADF) and Philips Perron (PP) unit root tests on the data of the variables. In the level case, it is concluded that the series are not stable and trendly stationary. When the first differences of the series are taken, it is seen that they are stable after and after. The long-term relationship between the stationary series has been analyzed with the Johansen Cointegration test and it has been concluded that the series act in a long-term cointegration. The Granger causality test was examined for the causality relationship between the series. In the test results obtained, it is seen that there is a one-way causality relationship from BIST100 variable to Gold and one-way causality from Gold to Oil. In this regard, investors at the decision stage should evaluate the effect of gold and oil prices on the BIST100 index as an indicator.

 

Bu çalışmanın amacı; altın ve petrol fiyatları ile BIST100 endeksi arasındaki nedensellik ilişkisini ortaya koyabilmektir. Bu bağlamda, Türkiye’deki en önemli finansal hareketliliğin olduğu yıllar tercih edilerek, o tarihlerdeki altın ve petrol volatilitelerinin hisse senedi fiyatlarına etkisi araştırılmıştır. Türkiye’nin 2000:01-2019:12 dönemleri arası aylık veriler kullanılarak test edilmiştir. Değişkenlere ait verilere Genişletilmiş Dickey-Fuller (ADF) ve Philips Perron (PP) birim kök testi yapılarak serilerin durağanlıkları test edilmiştir. Düzey durumda serilerin sabit ve trendli olarak durağan olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. Serilerin birinci farkları alındığında ile sonra durağan oldukları göülmektedir. Durağan hale gelen seriler arasındaki uzun dönemli ilişki ise Johansen Eşbütünleşme testi ile analiz edilmiş ve serilerin uzun dönemli eşbütünleşik hareket ettiği sonucuna ulaşılmıştır. Seriler arasındaki nedensellik ilişkisin ise Granger nedensellik testi incelenmiştir. Elde edilen test sonuçlarında BIST100 değişkeninden Altın’a tek yönlü, Altın’dan ise Petrol’e tek yönlü nedensellik ilişkisi olduğu görülmektedir. Bu doğrultuda karar aşamasındaki yatırımcıların altın ve petrol fiyatlarının bist100 endeksine olan etkisini gösterge olarak değelerlendirmeleri gerekmektedir.

Makale detayları

Altın ve Petrol Fiyatları ile BIST100 Endeksi Arasındaki Nedensellik İlişkisinin İncelenmesi

Yazarlar: Deniz OCAKLI

Yayıncı: Mesut DOĞAN

Ana Başlıklar: Ekonomi ve Maliye

Dergi: International Journal of Business and Economic Studies 2020 Vol.2 Issue 2, pp.72-84

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 12/2020

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000643668

Sıklık: İki Yıllık

eISSN: 2718-0247

pISSN: 2718-0247

Sayı

Yazarlar:

Deniz OCAKLI

Yayıncı:

Mesut DOĞAN

Ana Başlıklar:

Ekonomi ve Maliye

Dergi:

International Journal of Business and Economic Studies 2020 Vol.2 Issue 2, pp.72-84

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2020

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000643668

Sıklık:

İki Yıllık

eISSN:

2718-0247

pISSN:

2718-0247