Küresel Ekonomik Politik Belirsizliğin Türkiye’de BİST Endeksi ve Döviz Kuru Dalgalanmalarındaki Rolü: GARCH-MIDAS Yaklaşımı

Yağmur Tokatlıoğlu

Makale detayları

Küresel Ekonomik Politik Belirsizliğin Türkiye’de BİST Endeksi ve Döviz Kuru Dalgalanmalarındaki Rolü: GARCH-MIDAS Yaklaşımı

Yazarlar:

Yağmur Tokatlıoğlu

Yayıncı:

Cankiri Karatekin University

Ana Başlıklar:

Ekonomi

Dergi:

Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Vol.13 Issue 2, pp.508-534

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2023

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2001294653

pISSN:

1308-5549

Anahtar kelimeler:

Özet:

 Oynaklık tahmini uygulayıcılar ve politika yapıcılar için önemli bir araçtır. Bu çalışmada, düşük ve yüksek frekanslı değişkenlerin aynı modelde yer almasına imkan tanıyan GARCH-MIDAS yöntemi kullanılmış ve GEPU Endeksinin Türkiyede hisse senetleri fiyatları ve döviz kuru oynaklığını tahmin etmedeki rolünün ortaya çıkarılması hedeflenmiştir. Hisse senetleri fiyatlarını temsilen seçilmiş BİST Endeksleri ile ABD Dolar ve Euro kuru yüksek frekanslı bağımlı değişken ve her modelde düşük frekanslı bağımsız değişken olarak GEPU Endeksinin alındığı dokuz model kurulmuştur. Modellerinin hepsinde kısa dönem parametrelerinin istikrarlı ve kısa dönem oynaklıkların kalıcı olduğu; GEPU Endeksinin BİST100, BİST30, BİST Tüm-100, BİST Hizmet, BİST Mali ve BİST Sınai endekslerinde yer alan hisse senetleri fiyatları ile ABD Dolar ve Euro kurlarının uzun dönem oynaklığı üzerinde önemli bir pozitif etkisi olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Küresel ekonomik-politik belirsizlikte yaşanan bir artış, BİST endekslerini ve döviz kurlarını değişken hale getirecektir. Bu durum, Türk Borsası ve döviz piyasası küresel ekonomik-siyasi olaylara entegre olduğunu göstermektedir.

 Oynaklık tahmini uygulayıcılar ve politika yapıcılar için önemli bir araçtır. Bu çalışmada, düşük ve yüksek frekanslı değişkenlerin aynı modelde yer almasına imkan tanıyan GARCH-MIDAS yöntemi kullanılmış ve GEPU Endeksinin Türkiyede hisse senetleri fiyatları ve döviz kuru oynaklığını tahmin etmedeki rolünün ortaya çıkarılması hedeflenmiştir. Hisse senetleri fiyatlarını temsilen seçilmiş BİST Endeksleri ile ABD Dolar ve Euro kuru yüksek frekanslı bağımlı değişken ve her modelde düşük frekanslı bağımsız değişken olarak GEPU Endeksinin alındığı dokuz model kurulmuştur. Modellerinin hepsinde kısa dönem parametrelerinin istikrarlı ve kısa dönem oynaklıkların kalıcı olduğu; GEPU Endeksinin BİST100, BİST30, BİST Tüm-100, BİST Hizmet, BİST Mali ve BİST Sınai endekslerinde yer alan hisse senetleri fiyatları ile ABD Dolar ve Euro kurlarının uzun dönem oynaklığı üzerinde önemli bir pozitif etkisi olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Küresel ekonomik-politik belirsizlikte yaşanan bir artış, BİST endekslerini ve döviz kurlarını değişken hale getirecektir. Bu durum, Türk Borsası ve döviz piyasası küresel ekonomik-siyasi olaylara entegre olduğunu göstermektedir.

 Oynaklık tahmini uygulayıcılar ve politika yapıcılar için önemli bir araçtır. Bu çalışmada, düşük ve yüksek frekanslı değişkenlerin aynı modelde yer almasına imkan tanıyan GARCH-MIDAS yöntemi kullanılmış ve GEPU Endeksinin Türkiyede hisse senetleri fiyatları ve döviz kuru oynaklığını tahmin etmedeki rolünün ortaya çıkarılması hedeflenmiştir. Hisse senetleri fiyatlarını temsilen seçilmiş BİST Endeksleri ile ABD Dolar ve Euro kuru yüksek frekanslı bağımlı değişken ve her modelde düşük frekanslı bağımsız değişken olarak GEPU Endeksinin alındığı dokuz model kurulmuştur. Modellerinin hepsinde kısa dönem parametrelerinin istikrarlı ve kısa dönem oynaklıkların kalıcı olduğu; GEPU Endeksinin BİST100, BİST30, BİST Tüm-100, BİST Hizmet, BİST Mali ve BİST Sınai endekslerinde yer alan hisse senetleri fiyatları ile ABD Dolar ve Euro kurlarının uzun dönem oynaklığı üzerinde önemli bir pozitif etkisi olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Küresel ekonomik-politik belirsizlikte yaşanan bir artış, BİST endekslerini ve döviz kurlarını değişken hale getirecektir. Bu durum, Türk Borsası ve döviz piyasası küresel ekonomik-siyasi olaylara entegre olduğunu göstermektedir.

 Oynaklık tahmini uygulayıcılar ve politika yapıcılar için önemli bir araçtır. Bu çalışmada, düşük ve yüksek frekanslı değişkenlerin aynı modelde yer almasına imkan tanıyan GARCH-MIDAS yöntemi kullanılmış ve GEPU Endeksinin Türkiyede hisse senetleri fiyatları ve döviz kuru oynaklığını tahmin etmedeki rolünün ortaya çıkarılması hedeflenmiştir. Hisse senetleri fiyatlarını temsilen seçilmiş BİST Endeksleri ile ABD Dolar ve Euro kuru yüksek frekanslı bağımlı değişken ve her modelde düşük frekanslı bağımsız değişken olarak GEPU Endeksinin alındığı dokuz model kurulmuştur. Modellerinin hepsinde kısa dönem parametrelerinin istikrarlı ve kısa dönem oynaklıkların kalıcı olduğu; GEPU Endeksinin BİST100, BİST30, BİST Tüm-100, BİST Hizmet, BİST Mali ve BİST Sınai endekslerinde yer alan hisse senetleri fiyatları ile ABD Dolar ve Euro kurlarının uzun dönem oynaklığı üzerinde önemli bir pozitif etkisi olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Küresel ekonomik-politik belirsizlikte yaşanan bir artış, BİST endekslerini ve döviz kurlarını değişken hale getirecektir. Bu durum, Türk Borsası ve döviz piyasası küresel ekonomik-siyasi olaylara entegre olduğunu göstermektedir.

Makale detayları

Küresel Ekonomik Politik Belirsizliğin Türkiye’de BİST Endeksi ve Döviz Kuru Dalgalanmalarındaki Rolü: GARCH-MIDAS Yaklaşımı

Yazarlar:

Yağmur Tokatlıoğlu

Yayıncı:

Cankiri Karatekin University

Ana Başlıklar:

Ekonomi

Dergi:

Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Vol.13 Issue 2, pp.508-534

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2023

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2001294653

pISSN:

1308-5549

BİST Endeksi

Döviz Kuru

GEPU Endeksi

Oynaklık Tahmini

GARCH-MIDAS

Sayı

Makale detayları

Küresel Ekonomik Politik Belirsizliğin Türkiye’de BİST Endeksi ve Döviz Kuru Dalgalanmalarındaki Rolü: GARCH-MIDAS Yaklaşımı

Yazarlar: Yağmur Tokatlıoğlu

Yayıncı: Cankiri Karatekin University

Ana Başlıklar: Ekonomi

Dergi: Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Vol.13 Issue 2, pp.508-534

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 6/2023

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2001294653

pISSN: 1308-5549

BİST Endeksi

Döviz Kuru

GEPU Endeksi

Oynaklık Tahmini

GARCH-MIDAS

Sayı

Yazarlar:

Yağmur Tokatlıoğlu

Yayıncı:

Cankiri Karatekin University

Ana Başlıklar:

Ekonomi

Dergi:

Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Vol.13 Issue 2, pp.508-534

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2023

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2001294653

pISSN:

1308-5549