MACROECONOMIC INDICATORS AND LIQUIDITY: LONG AND SHORT RUN DYNAMIC EFFECTS ON THE TÜRKİYE STOCK EXCHANGE WITH THE ARDL APPROACH

Tuncer Yılmaz; Alirıza Ağ

Makale detayları

MACROECONOMIC INDICATORS AND LIQUIDITY: LONG AND SHORT RUN DYNAMIC EFFECTS ON THE TÜRKİYE STOCK EXCHANGE WITH THE ARDL APPROACH

Yazarlar:

Tuncer Yılmaz | Alirıza Ağ

Yayıncı:

Kafkas University

Ana Başlıklar:

Maliye Politikası | Para Politikası | Finansal Ekonomi

Dergi:

Kafkas Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Vol.16 Issue 31, pp.467-494

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2025

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2001352664

pISSN:

1309-4289

Anahtar kelimeler:

Özet:

 Stock market liquidity is a key indicator of market functionality, stability and investor sentiment. Furthermore, stock market liquidity serves as a crucial indicator for gauging the depth of liquidity and market dynamics in money and capital markets. In light of the pivotal role of stock market liquidity, this article seeks to examine the dynamic influence of select macroeconomic indicators pertaining to monetary, fiscal, and general economic outlook on stock market liquidity in both the long and short run. To this end, the symmetric ARDL method is employed. The ARDL findings indicate that interest rate, exchange rate, central government expenditures, oil, industrial production index, and consumer price index exert a discernible impact on stock market liquidity.

 Stock market liquidity is a key indicator of market functionality, stability and investor sentiment. Furthermore, stock market liquidity serves as a crucial indicator for gauging the depth of liquidity and market dynamics in money and capital markets. In light of the pivotal role of stock market liquidity, this article seeks to examine the dynamic influence of select macroeconomic indicators pertaining to monetary, fiscal, and general economic outlook on stock market liquidity in both the long and short run. To this end, the symmetric ARDL method is employed. The ARDL findings indicate that interest rate, exchange rate, central government expenditures, oil, industrial production index, and consumer price index exert a discernible impact on stock market liquidity.

 Stock market liquidity is a key indicator of market functionality, stability and investor sentiment. Furthermore, stock market liquidity serves as a crucial indicator for gauging the depth of liquidity and market dynamics in money and capital markets. In light of the pivotal role of stock market liquidity, this article seeks to examine the dynamic influence of select macroeconomic indicators pertaining to monetary, fiscal, and general economic outlook on stock market liquidity in both the long and short run. To this end, the symmetric ARDL method is employed. The ARDL findings indicate that interest rate, exchange rate, central government expenditures, oil, industrial production index, and consumer price index exert a discernible impact on stock market liquidity.

 Borsa likiditesi, hisse senedi piyasasının iyi işlediğini, piyasada istikrarın olduğunu ve yatırımcıların hisse senetlerine olan duyarlılığını gösteren en önemli göstergelerden biridir. Borsa likiditesi aynı zamanda para ve sermaye piyasasındaki likiditenin ve piyasa dinamiklerinin derinliğini görmek açısında da önemli bir belirleyici olarak öne çıkmaktadır. Borsa likiditesinin öneminden yola çıkarak bu makalede, para, maliye ve genel ekonomik görünüme ait bazı makroekonomik göstergelerin uzun ve kısa dönemde borsa likiditesi üzerindeki dinamik etkisi simetrik ARDL yöntemi ile incelemek amaçlanmıştır. ARDL bulgularında faiz, döviz kuru, merkezi yönetim harcamaları, petrol, sanayi üretim endeksi ve tüketici fiyat endeksinin borsa likiditesi üzerindeki etkisinin varlığını göstermektedir.

Makale detayları

MACROECONOMIC INDICATORS AND LIQUIDITY: LONG AND SHORT RUN DYNAMIC EFFECTS ON THE TÜRKİYE STOCK EXCHANGE WITH THE ARDL APPROACH

Yazarlar:

Tuncer Yılmaz | Alirıza Ağ

Yayıncı:

Kafkas University

Ana Başlıklar:

Maliye Politikası | Para Politikası | Finansal Ekonomi

Dergi:

Kafkas Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Vol.16 Issue 31, pp.467-494

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2025

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2001352664

pISSN:

1309-4289

Macroeconomic indicators

trading volume

Amihud illiquidityMakroekonomik göstergeler

işlem hacmi

Amihud likidite azlığı

Sayı

Makale detayları

MACROECONOMIC INDICATORS AND LIQUIDITY: LONG AND SHORT RUN DYNAMIC EFFECTS ON THE TÜRKİYE STOCK EXCHANGE WITH THE ARDL APPROACH

Yazarlar: Tuncer Yılmaz | Alirıza Ağ

Yayıncı: Kafkas University

Ana Başlıklar: Maliye Politikası | Para Politikası | Finansal Ekonomi

Dergi: Kafkas Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Vol.16 Issue 31, pp.467-494

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 6/2025

Belge Dili: İngilizce

Document ID (Org No.): 2001352664

pISSN: 1309-4289

Macroeconomic indicators

trading volume

Amihud illiquidityMakroekonomik göstergeler

işlem hacmi

Amihud likidite azlığı

Sayı

Yazarlar:

Tuncer Yılmaz | Alirıza Ağ

Yayıncı:

Kafkas University

Ana Başlıklar:

Maliye Politikası | Para Politikası | Finansal Ekonomi

Dergi:

Kafkas Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Vol.16 Issue 31, pp.467-494

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2025

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2001352664

pISSN:

1309-4289