NEW TIME SERIES EVIDENCE FOR THE CAUSALITY  RELATIONSHIP BETWEEN INFLATION AND INFLATION  UNCERTAINTY IN THE TURKISH ECONOMY

Cem SAATCİOĞLU; Levent KORAP

Makale detayları

NEW TIME SERIES EVIDENCE FOR THE CAUSALITY RELATIONSHIP BETWEEN INFLATION AND INFLATION UNCERTAINTY IN THE TURKISH ECONOMY

Yazarlar:

Cem SAATCİOĞLU | Levent KORAP

Yayıncı:

Dogus University

Dergi:

Dogus University Journal 2009 Vol.10 Issue 2, pp.235-248

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2009

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000774695

Sıklık:

Aylık

eISSN:

1308-6979

Anahtar kelimeler:

Özet:

 

This paper aims to investigate the relationship between inflation and inflation uncertainty in the Turkish economy by using contemporaneous Exponential GARCH  EGARCH  estimation methodology. Our findings indicate that inflation leads to inflation uncertainty, and dealing with the information content of this relationship, the conditional variance of inflation reacts more to past positive shocks than to negative innovations of equal size. Causality analysis between inflation and inflation uncertainty reveals that inflation Granger- causes, or in other words, precedes inflation uncertainty, but no clear-cut and significant evidence in the opposite direction can be obtained. Furthermore, generalized impulse response analysis estimated in a vector autoregressive framework yields supportive results to these findings.

 

Bu çalışmada, Türkiye ekonomisinde enflasyon ve enflasyon belirsizliği arasındaki ilişki çağdaş Üssel GARCH  EGARCH  tahmin yöntemi kullanılarak incelenmeye çalışılmaktadır. Bulgularımız enflasyonun enflasyon belirsizliğine yol açtığını göstermekte ve bu ilişkinin bilgi içeriğiyle ilgili olarak, enflasyonun koşullu varyansı geşmiş pozitif şoklara aynı büyüklükteki negatif değişikliklerden daha fazla tepki vermektedir. Enflasyon ve enflasyon belirsizliği arasındaki nedensellik çözümlemesi enflasyonun enflasyon belirsizliğinin Granger-nedeni olduğunu, diğer bir deyişle, enflasyon belirsizliğini öncelediğini ortaya koymakta, fakat ters yönlü kesin ve anlamlı bir bulgu elde edilememektedir. Ayrıca, bir vektör ardışık bağlanım yapısı içerisinde tahmin edilen genelleştirilmiş etki tepki çözümlemesi bu bulguları destekleyici sonuçlar üretmektedir.

Makale detayları

NEW TIME SERIES EVIDENCE FOR THE CAUSALITY RELATIONSHIP BETWEEN INFLATION AND INFLATION UNCERTAINTY IN THE TURKISH ECONOMY

Yazarlar:

Cem SAATCİOĞLU | Levent KORAP

Yayıncı:

Dogus University

Dergi:

Dogus University Journal 2009 Vol.10 Issue 2, pp.235-248

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2009

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000774695

Sıklık:

Aylık

eISSN:

1308-6979

Enflasyon

Enflasyon Belirsizliği

Granger Nedensellik Çözümlemesi

EGARCH Modellemesi

Etki Tepki Çözümlemesi

Sayı

Makale detayları

NEW TIME SERIES EVIDENCE FOR THE CAUSALITY RELATIONSHIP BETWEEN INFLATION AND INFLATION UNCERTAINTY IN THE TURKISH ECONOMY

Yazarlar: Cem SAATCİOĞLU | Levent KORAP

Yayıncı: Dogus University

Dergi: Dogus University Journal 2009 Vol.10 Issue 2, pp.235-248

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 6/2009

Belge Dili: İngilizce

Document ID (Org No.): 2000774695

Sıklık: Aylık

eISSN: 1308-6979

Enflasyon

Enflasyon Belirsizliği

Granger Nedensellik Çözümlemesi

EGARCH Modellemesi

Etki Tepki Çözümlemesi

Sayı

Yazarlar:

Cem SAATCİOĞLU | Levent KORAP

Yayıncı:

Dogus University

Dergi:

Dogus University Journal 2009 Vol.10 Issue 2, pp.235-248

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2009

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000774695

Sıklık:

Aylık

eISSN:

1308-6979