Sectoral Volatility in Borsa Istanbul: A GARCH-based Comparative Analysis

Emre Bulut

Makale detayları

Sectoral Volatility in Borsa Istanbul: A GARCH-based Comparative Analysis

Yazarlar:

Emre Bulut

Yayıncı:

Kirsehir Ahi Evran University

Ana Başlıklar:

Uluslararası Ticaret (Diğer)

Dergi:

Ahi Evran Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi Vol.10 Issue 2, pp.507-522

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

7/2024

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2001324380

pISSN:

2149-0767

Anahtar kelimeler:

Özet:

 This study delved into the complex landscape of sectoral volatility dynamics within Borsa Istanbul, a dynamic emerging market, using the Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity GARCH model. By analyzing a dataset spanning from March 1, 2013, to August 16, 2023, the research examined how different sectors respond to market shocks and how these responses vary across sectors. The findings revealed distinct volatility behaviors among sectors, with the BIST Financial Leasing Index FINK displaying heightened vulnerability to external shocks, while the BIST Banking Index BNK and BIST Financial Index MALI exhibited comparatively milder volatility responses. Policymakers, regulators, and investors can utilize these insights to tailor risk management strategies, enhance market stability, and construct portfolios that align with risk preferences. This research enriches the understanding of sectoral dynamics in emerging markets, offering a foundation for future investigations into the intricate interplay between sectors, shocks, and volatility patterns.

 This study delved into the complex landscape of sectoral volatility dynamics within Borsa Istanbul, a dynamic emerging market, using the Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity GARCH model. By analyzing a dataset spanning from March 1, 2013, to August 16, 2023, the research examined how different sectors respond to market shocks and how these responses vary across sectors. The findings revealed distinct volatility behaviors among sectors, with the BIST Financial Leasing Index FINK displaying heightened vulnerability to external shocks, while the BIST Banking Index BNK and BIST Financial Index MALI exhibited comparatively milder volatility responses. Policymakers, regulators, and investors can utilize these insights to tailor risk management strategies, enhance market stability, and construct portfolios that align with risk preferences. This research enriches the understanding of sectoral dynamics in emerging markets, offering a foundation for future investigations into the intricate interplay between sectors, shocks, and volatility patterns.

 This study delved into the complex landscape of sectoral volatility dynamics within Borsa Istanbul, a dynamic emerging market, using the Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity GARCH model. By analyzing a dataset spanning from March 1, 2013, to August 16, 2023, the research examined how different sectors respond to market shocks and how these responses vary across sectors. The findings revealed distinct volatility behaviors among sectors, with the BIST Financial Leasing Index FINK displaying heightened vulnerability to external shocks, while the BIST Banking Index BNK and BIST Financial Index MALI exhibited comparatively milder volatility responses. Policymakers, regulators, and investors can utilize these insights to tailor risk management strategies, enhance market stability, and construct portfolios that align with risk preferences. This research enriches the understanding of sectoral dynamics in emerging markets, offering a foundation for future investigations into the intricate interplay between sectors, shocks, and volatility patterns.

 Bu çalışma, dinamik bir gelişmekte olan piyasa olan Borsa İstanbuldaki sektörel volatilite dinamiklerinin karmaşık yapısını Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Değişen Varyans GARCH modelini kullanarak incelemiştir. Araştırma, 1 Mart 2013ten 16 Ağustos 2023e kadar uzanan bir veri setini analiz ederek, farklı sektörlerin piyasadaki şoklara nasıl tepki verdiğini ve bu tepkilerin sektörler arasında nasıl değiştiğini incelemiştir. Bulgular, sektörler arasında farklı volatilite davranışları olduğunu göstermiştir. BIST Finansal Kiralama Endeksi FINK şoklara karşı daha yüksek kırılganlık gösterirken, BIST Bankacılık Endeksi BNK ve BIST Mali Endeksi MALI nispeten daha ılımlı volatilite tepkileri sergilemiştir. Politika yapıcılar, düzenleyiciler ve yatırımcılar, risk yönetimi stratejilerini uyarlamak, piyasa istikrarını artırmak ve risk tercihlerine uygun portföyler oluşturmak için bu içgörüleri kullanabilirler. Bu araştırma, gelişmekte olan piyasalardaki sektörel dinamiklerin anlaşılmasına yardımcı olmayı hedeflemekte ve böylelikle sektörler, şoklar ve oynaklık modelleri arasındaki karmaşık etkileşime ilişkin gelecekteki araştırmalar için bir temel sunmaktadır.

Makale detayları

Sectoral Volatility in Borsa Istanbul: A GARCH-based Comparative Analysis

Yazarlar:

Emre Bulut

Yayıncı:

Kirsehir Ahi Evran University

Ana Başlıklar:

Uluslararası Ticaret (Diğer)

Dergi:

Ahi Evran Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi Vol.10 Issue 2, pp.507-522

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

7/2024

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2001324380

pISSN:

2149-0767

Volatility

risk

BIST

GARCHrisk

BIST

volatilite

GARCH

Sayı

Makale detayları

Yazarlar: Emre Bulut

Yayıncı: Kirsehir Ahi Evran University

Ana Başlıklar: Uluslararası Ticaret (Diğer)

Dergi: Ahi Evran Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi Vol.10 Issue 2, pp.507-522

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 7/2024

Belge Dili: İngilizce

Document ID (Org No.): 2001324380

pISSN: 2149-0767

Sayı

Yazarlar:

Emre Bulut

Yayıncı:

Kirsehir Ahi Evran University

Ana Başlıklar:

Uluslararası Ticaret (Diğer)

Dergi:

Ahi Evran Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi Vol.10 Issue 2, pp.507-522

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

7/2024

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2001324380

pISSN:

2149-0767