An Extensive Analysis of FTSE 100 Realized Volatility with Different Information Channels

Burak Korkusuz

Makale detayları

An Extensive Analysis of FTSE 100 Realized Volatility with Different Information Channels

Yazarlar:

Burak Korkusuz

Yayıncı:

Alanya Alaaddin Keykubat Üniversitesi

Ana Başlıklar:

Ekonometrik ve İstatistiksel Yöntemler | Ekonomik Modeller ve Öngörü

Dergi:

Alanya Akademik Bakış Vol.9 Issue 2, pp.469-482

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

5/2025

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2001349379

pISSN:

2651-4192

Anahtar kelimeler:

Özet:

 Bu makale, Avrupa Birliği ve Amerika Birleşik Devletlerinden gelen dış bilgi akışlarının FTSE 100 endeksinin oynaklığı üzerindeki etkisini, 5 dakikalık gün içi verilerden türetilen gerçekleşen varyans RV verilerini kullanarak araştırmaktadır. Dış faktörler, Birleşik Krallıka özgü, Avrupa bölgesi ve ABD odaklı gruplar olarak kategorize edilerek, bu değişkenler HAR-RV modeline entegre edilmiştir ve böylece oynaklık tahminlerinin doğruluğu artırılmıştır. Ampirik sonuçlar, küresel ve bölgesel faktörlerin, özellikle SP 500 ve NASDAQ gibi ABD piyasa göstergelerinin, FTSE 100 oynaklığı üzerinde önemli bir etkisi olduğunu, ancak Birleşik Krallıka özgü yerel faktörlerin ek bilgi içermediğini göstermektedir. Tüm ABD odaklı değişkenleri içeren ABD odaklı Kitchen-Sink modeli, hem örnek içi hem de örnek dışı tahminlerde en etkili model olduğunu kanıtlamıştır. Yüksek frekanslı verilerin kullanımı bu bağlamda kritik öneme sahiptir, çünkü piyasa oynaklığının daha hassas bir şekilde ölçülmesine ve tahmin edilmesine olanak tanımaktadır. Bu bulgular, FTSE 100 gibi uluslararası yönelimli hisse senedi endekslerinin oynaklığını modelleme ve tahmin etmede geniş bir dış faktör yelpazesinin dahil edilmesinin önemini vurgulamaktadır.

 Bu makale, Avrupa Birliği ve Amerika Birleşik Devletlerinden gelen dış bilgi akışlarının FTSE 100 endeksinin oynaklığı üzerindeki etkisini, 5 dakikalık gün içi verilerden türetilen gerçekleşen varyans RV verilerini kullanarak araştırmaktadır. Dış faktörler, Birleşik Krallıka özgü, Avrupa bölgesi ve ABD odaklı gruplar olarak kategorize edilerek, bu değişkenler HAR-RV modeline entegre edilmiştir ve böylece oynaklık tahminlerinin doğruluğu artırılmıştır. Ampirik sonuçlar, küresel ve bölgesel faktörlerin, özellikle SP 500 ve NASDAQ gibi ABD piyasa göstergelerinin, FTSE 100 oynaklığı üzerinde önemli bir etkisi olduğunu, ancak Birleşik Krallıka özgü yerel faktörlerin ek bilgi içermediğini göstermektedir. Tüm ABD odaklı değişkenleri içeren ABD odaklı Kitchen-Sink modeli, hem örnek içi hem de örnek dışı tahminlerde en etkili model olduğunu kanıtlamıştır. Yüksek frekanslı verilerin kullanımı bu bağlamda kritik öneme sahiptir, çünkü piyasa oynaklığının daha hassas bir şekilde ölçülmesine ve tahmin edilmesine olanak tanımaktadır. Bu bulgular, FTSE 100 gibi uluslararası yönelimli hisse senedi endekslerinin oynaklığını modelleme ve tahmin etmede geniş bir dış faktör yelpazesinin dahil edilmesinin önemini vurgulamaktadır.

 Bu makale, Avrupa Birliği ve Amerika Birleşik Devletlerinden gelen dış bilgi akışlarının FTSE 100 endeksinin oynaklığı üzerindeki etkisini, 5 dakikalık gün içi verilerden türetilen gerçekleşen varyans RV verilerini kullanarak araştırmaktadır. Dış faktörler, Birleşik Krallıka özgü, Avrupa bölgesi ve ABD odaklı gruplar olarak kategorize edilerek, bu değişkenler HAR-RV modeline entegre edilmiştir ve böylece oynaklık tahminlerinin doğruluğu artırılmıştır. Ampirik sonuçlar, küresel ve bölgesel faktörlerin, özellikle SP 500 ve NASDAQ gibi ABD piyasa göstergelerinin, FTSE 100 oynaklığı üzerinde önemli bir etkisi olduğunu, ancak Birleşik Krallıka özgü yerel faktörlerin ek bilgi içermediğini göstermektedir. Tüm ABD odaklı değişkenleri içeren ABD odaklı Kitchen-Sink modeli, hem örnek içi hem de örnek dışı tahminlerde en etkili model olduğunu kanıtlamıştır. Yüksek frekanslı verilerin kullanımı bu bağlamda kritik öneme sahiptir, çünkü piyasa oynaklığının daha hassas bir şekilde ölçülmesine ve tahmin edilmesine olanak tanımaktadır. Bu bulgular, FTSE 100 gibi uluslararası yönelimli hisse senedi endekslerinin oynaklığını modelleme ve tahmin etmede geniş bir dış faktör yelpazesinin dahil edilmesinin önemini vurgulamaktadır.

 This paper investigates the influence of external information flows from the European Union and the United States on the volatility of the FTSE 100 index, using realized variance RV data derived from 5-minute intraday intervals. By categorizing external factors into UK-specific, neighbouring, and wider international groups, the study integrates these variables into the HAR-RV model to improve the accuracy of volatility forecasts. The empirical results indicate that interntional and neighbouring countries factors, particularly US market indicators such as the SP 500 and NASDAQ, significantly impact FTSE 100 volatility, whilst domestic UK factors contain no additional information. The international Kitchen-Sink model, which includes all international variables, proves to be the most effective in the in-sample and out-of-sample forecasting. The use of high-frequency data is crucial in this context, as it allows for more precise measurement and forecasting of market volatility. These findings emphasize the importance of incorporating a broad range of external factors in modelling and forecasting the volatility of internationally-oriented stock indices such as the FTSE 100.

Makale detayları

An Extensive Analysis of FTSE 100 Realized Volatility with Different Information Channels

Yazarlar:

Burak Korkusuz

Yayıncı:

Alanya Alaaddin Keykubat Üniversitesi

Ana Başlıklar:

Ekonometrik ve İstatistiksel Yöntemler | Ekonomik Modeller ve Öngörü

Dergi:

Alanya Akademik Bakış Vol.9 Issue 2, pp.469-482

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

5/2025

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2001349379

pISSN:

2651-4192

Volatilite Tahmini

Gerçekleşen Volatilite

HAR-RV-X modeli

Bilgi Kanalları

FTSE 100Volatility Forecasting

Realized Volatility

HAR-RV-X model

Information Channels

FTSE 100

Sayı

Makale detayları

Yazarlar: Burak Korkusuz

Yayıncı: Alanya Alaaddin Keykubat Üniversitesi

Ana Başlıklar: Ekonometrik ve İstatistiksel Yöntemler | Ekonomik Modeller ve Öngörü

Dergi: Alanya Akademik Bakış Vol.9 Issue 2, pp.469-482

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 5/2025

Belge Dili: İngilizce

Document ID (Org No.): 2001349379

pISSN: 2651-4192

Sayı

Yazarlar:

Burak Korkusuz

Yayıncı:

Alanya Alaaddin Keykubat Üniversitesi

Ana Başlıklar:

Ekonometrik ve İstatistiksel Yöntemler | Ekonomik Modeller ve Öngörü

Dergi:

Alanya Akademik Bakış Vol.9 Issue 2, pp.469-482

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

5/2025

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2001349379

pISSN:

2651-4192