Risk İştahı ile Petrol Fiyatları, Döviz Kuru, Altın Fiyatları ve Faiz Oranları Arasında Nedensellik Analizi: Türkiye Örneği

Ömer İSKENDEROĞLU; Saffet AKDAĞ

Makale detayları

Risk İştahı ile Petrol Fiyatları, Döviz Kuru, Altın Fiyatları ve Faiz Oranları Arasında Nedensellik Analizi: Türkiye Örneği

Yazarlar:

Ömer İSKENDEROĞLU | Saffet AKDAĞ

Yayıncı:

Dogus University

Dergi:

Dogus University Journal 2019 Vol.20 Issue 1, pp.1-14

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2018

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000773903

Sıklık:

Aylık

eISSN:

1308-6979

Anahtar kelimeler:

Özet:

 

In this study, one way causality between risk appetite, oil prices, currency rates. Gold prices and interest rates is examined. Ganger  1969  and Breitlung and Candelon  2006  causality tests are employed on the weekly data spanning from 2008 to 2015. According to the findings uni-directional causal relationship from oil prices to risk appetite is revealed on long term. Besides exchange rate movements has short, medium and long-term causality on risk appetite. Nevertheless, gold price changes and interest rate changes has short term causality on risk appetite. There is no potential clue found for a uni-directional causal relationship from gold price changes and interest rate changes on long-term.

 

Bu çalışmada Özyeğin Üniversitesi ve Merkezi Kayıt Kuruluşu işbirliği ile haftalık olarak yayımlanan ve finans dünyası tarafından finansal istikrar göstergesi olarak ifade edilen, tüm yatırımcı tiplerine ait risk iştahı verileri ile petrol fiyatları, döviz kurları, altın fiyatları ve faiz oranları arasında tek yönlü bir nedensellik ilişkisinin var olup olmadığı incelenmiştir. 2008-2015 dönemlerine ait haftalık veriler kullanılarak gerçekleştirilen çalışmada Granger  1969  Nedensellik Testi ile Breitung ve Candelon  2006  Frekans Nedensellik Testi uygulanmıştır. Elde edilen sonuçlar petrol fiyatlarından risk iştahına doğru uzun dönemli bir nedenselliği ortaya koymakla birlikte döviz kurundan risk iştahına doğru kısa, orta ve uzun dönemli bir nedensellik ilişkisinin olduğunu göstermektedir. Altın fiyatları ve faiz oranlarında oluşan değişimlerin, yatırımcıların risk iştahında kısa süreli bir nedensel etkiye sahip olduğu; uzun dönemde ise ilgili faktörlerin yatırım tercihleri üzerinde bir etkiye sahip olmadığı sonucuna ulaşılmıştır.

Makale detayları

Risk İştahı ile Petrol Fiyatları, Döviz Kuru, Altın Fiyatları ve Faiz Oranları Arasında Nedensellik Analizi: Türkiye Örneği

Yazarlar:

Ömer İSKENDEROĞLU | Saffet AKDAĞ

Yayıncı:

Dogus University

Dergi:

Dogus University Journal 2019 Vol.20 Issue 1, pp.1-14

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2018

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000773903

Sıklık:

Aylık

eISSN:

1308-6979

Risk İştahı

Granger Nedensellik

Frekans Nedensellik

Sayı

Makale detayları

Risk İştahı ile Petrol Fiyatları, Döviz Kuru, Altın Fiyatları ve Faiz Oranları Arasında Nedensellik Analizi: Türkiye Örneği

Yazarlar: Ömer İSKENDEROĞLU | Saffet AKDAĞ

Yayıncı: Dogus University

Dergi: Dogus University Journal 2019 Vol.20 Issue 1, pp.1-14

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 12/2018

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000773903

Sıklık: Aylık

eISSN: 1308-6979

Risk İştahı

Granger Nedensellik

Frekans Nedensellik

Sayı

Yazarlar:

Ömer İSKENDEROĞLU | Saffet AKDAĞ

Yayıncı:

Dogus University

Dergi:

Dogus University Journal 2019 Vol.20 Issue 1, pp.1-14

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2018

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000773903

Sıklık:

Aylık

eISSN:

1308-6979