BORSA ENDEKS GETİRİSİNİN YATIRIM FONLARI PORTFÖYÜNDEKİ PAY SENEDİ ORANINA ETKİSİ: NEDENSELLİK ANALİZİ

Onur OĞUZ

Makale detayları

BORSA ENDEKS GETİRİSİNİN YATIRIM FONLARI PORTFÖYÜNDEKİ PAY SENEDİ ORANINA ETKİSİ: NEDENSELLİK ANALİZİ

Yazarlar:

Onur OĞUZ

Yayıncı:

Onur OĞUZ

Ana Başlıklar:

Genel yönetim

Dergi:

International Journal of Economics Politics Humanities and Social Sciences 2020 Vol.3 Issue 1, pp.24-35

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

1/2020

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000638830

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2636-8137

Özet:

 


Mutual funds
which enable savers to evaluate their savings in the capital markets in a more
professional way, are established on the basis of fiduciary property and for
the operation of portfolios consisting of the assets specified in the
regulation. In Turkey, funds used to be classified as type A and B based on the
stock weight in their portfolios. But they have been subdivided under the name
of Umbrella Fund with the new communiqué published in 2013. This study analyzes
the causality relationship between the stock weight in the total portfolios of
funds and the stock market index returns. The main objective is to examine
whether the movements in the index have an effect on the portfolio allocation
of funds within the symmetric and asymmetric causalities. The study includes
174 monthly data for the period of January 2005 - June 2019. The data set
consists of the stock ratio of mutual funds portfolios and the logharitm of
monthly average value of BIST-100 index. Symmetric and asymmetric causality
tests were used as the analysis method. The findings indicate that there is no
causal relationship between the movements in the stock market index and the
share ratio in the portfolio distribution.


.

 

Tasarruf sahiplerinin birikimlerini daha profesyonel şekilde sermaye
piyasalarında değerlendirmelerini sağlayan yatırım fonları, inançlı mülkiyet
esasına göre ve tüzüğünde belirtilen varlıklardan oluşan portföylerin
işletilmesi için kurulan, tüzel kişiliği olmayan mal varlıklarıdır. Daha
önceden portföylerindeki hisse senedi ağırlığına bağlı olarak A ve B tipi
şeklinde sınıflandırılan fonlar, 2013 yılında yayımlanan yeni tebliğle birlikte
Şemsiye Fon adı altında altsınıflara ayrılmıştır. Bu çalışmada, yatırım
fonlarının türüne bakılmaksızın, toplam portföylerindeki hisse senedi ağırlığı
ile borsa endeksi arasındaki nedensellik ilişkisi incelenmektedir. Burada temel
amaç, borsa endeksindeki hareketlerin, yatırım fonlarının portföy dağılımında
etkisinin olup olmadığını, aralarındaki simetrik ve asimetrik nedensellik
ilişkisi çerçevesinde incelemektir. Çalışma, Ocak 2005 - Haziran 2019 dönemine
ait 174 aylık veriyi kapsamaktadır. Veri setini yatırım fonlarının portföylerindeki
hisse senedi oranı ile BİST-100 endeksi aylık ortalama değerinden oluşan zaman
serileri oluşturmaktadır. Analiz yöntemi olarak simetrik ve asimetrik
nedensellik testleri uygulanmıştır. Elde edilen bulgular portföy dağılımındaki
pay senedi oranında borsa endeksindeki hareketlerle nedensellik ilişkisi
olmadığını ortaya koymaktadır.

Makale detayları

BORSA ENDEKS GETİRİSİNİN YATIRIM FONLARI PORTFÖYÜNDEKİ PAY SENEDİ ORANINA ETKİSİ: NEDENSELLİK ANALİZİ

Yazarlar: Onur OĞUZ

Yayıncı: Onur OĞUZ

Ana Başlıklar: Genel yönetim

Dergi: International Journal of Economics Politics Humanities and Social Sciences 2020 Vol.3 Issue 1, pp.24-35

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 1/2020

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000638830

Sıklık: Üç Aylık

eISSN: 2636-8137

Sayı

Yazarlar:

Onur OĞUZ

Yayıncı:

Onur OĞUZ

Ana Başlıklar:

Genel yönetim

Dergi:

International Journal of Economics Politics Humanities and Social Sciences 2020 Vol.3 Issue 1, pp.24-35

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

1/2020

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000638830

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2636-8137