Bireysel Yatırım Enstrümanlarının Volatilite Yapılarının Belirlenmesi: Kripto Paralar, ABD Doları Türk Lirası Kuru, Altın ve Yatırım Fonları Üzerine Bir Uygulama

Özkan ŞAHİN

Makale detayları

Bireysel Yatırım Enstrümanlarının Volatilite Yapılarının Belirlenmesi: Kripto Paralar, ABD Doları Türk Lirası Kuru, Altın ve Yatırım Fonları Üzerine Bir Uygulama

Yazarlar:

Özkan ŞAHİN

Yayıncı:

Çanakkale Onsekiz Mart University

Ana Başlıklar:

Sosyoloji & antropoloji

Dergi:

Yönetim Bilimleri Dergisi 2021 Vol.19 Issue 42, pp.843-865

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

10/2021

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000641709

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2147-9771

pISSN:

1304-5318

Özet:

 

The main objectives of the individual investors in the financial markets are to prevent the depreciation of their savings or to obtain a return. In this context, in order to determine the risk structure of the investment instruments preferred by individual investors and to guide the investors; cryptocurrencies, dollars, gold and investment funds of banks were analyzed. The daily closing prices occurred between 2015-2018 to determine the structure of the market risk and volatility with ARCH and GARCH methods. As a result, volatility of cryptocurrencies is higher than dollar, gold and investment funds. The lowest volatility was in participation banking fund, and the highest was in Ethereum. Since the changes in the past prices of the cryptocurrencies  have a low impact on the changes in today's prices, there is no opportunity to obtain above-average returns with technical and basic analysis techniques for these markets. Both cryptocurrencies have been identified as an instrument that can be used for investment purposes in the long term due to the high volatility on a daily basis.

 

Finansal piyasalardaki bireysel yatırımcıların temel amacı tasarruflarının değer kaybını engellemek veya getiri elde etmektir. Bu kapsamda bireysel yatırımcıların çoğunlukla tercih ettiği yatırım araçlarının riskini belirlemek ve yatırımcılara yol göstermek amacıyla; kripto paralar, dolar, altın ve bankaların yatırım fonları analiz edilmiştir. Piyasaların risk yapıları belirlemek için ilgili piyasalarda 2015-2018 arası günlük kapanış fiyatlarıdan ARCH ve GARCH modelleri ile volatilite analizleri gerçekleştirilmiştir. Sonuç olarak dolar, altın ve yatırım fonlarının volatiliteleri kripto paralara nazaran daha düşük belirlenmiştir. En düşük volatilite katılım bankacılığı fonunda, en yüksek Ethereum’da belirlenmiştir. Kripto paraların geçmiş fiyatlarında meydana gelen değişimlerin bugünkü fiyatlarda meydana gelen değişime etkisi düşük olduğundan bu piyasalara yönelik teknik ve temel analiz teknikleri ile ortalama üstü getiri elde etme imkânı bulunmamaktadır. Gerek bu yüzden gerekse de kripto paraların günlük bazda yüksek volatiliteye sahip olmasından kripto paralar dolayı uzun dönemde yatırım amaçlı kullanılabilecek bir enstrüman olarak belirlenmiştir.

Makale detayları

Bireysel Yatırım Enstrümanlarının Volatilite Yapılarının Belirlenmesi: Kripto Paralar, ABD Doları Türk Lirası Kuru, Altın ve Yatırım Fonları Üzerine Bir Uygulama

Yazarlar: Özkan ŞAHİN

Yayıncı: Çanakkale Onsekiz Mart University

Ana Başlıklar: Sosyoloji & antropoloji

Dergi: Yönetim Bilimleri Dergisi 2021 Vol.19 Issue 42, pp.843-865

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 10/2021

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000641709

Sıklık: Üç Aylık

eISSN: 2147-9771

pISSN: 1304-5318

Sayı

Yazarlar:

Özkan ŞAHİN

Yayıncı:

Çanakkale Onsekiz Mart University

Ana Başlıklar:

Sosyoloji & antropoloji

Dergi:

Yönetim Bilimleri Dergisi 2021 Vol.19 Issue 42, pp.843-865

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

10/2021

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000641709

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2147-9771

pISSN:

1304-5318