ARBİTRAJ FİYATLANDIRMA TEORİSİNİN FAKTÖR ANALİZİ İLE BORSA İSTANBUL’DA TEST EDİLMESİ: BIST30 ENDEKSİ İÇİN BİR UYGULAMA

Melike KURTARAN ÇELİK; Ayten TURAN KURTARAN

Makale detayları

ARBİTRAJ FİYATLANDIRMA TEORİSİNİN FAKTÖR ANALİZİ İLE BORSA İSTANBUL’DA TEST EDİLMESİ: BIST30 ENDEKSİ İÇİN BİR UYGULAMA

Yazarlar:

Melike KURTARAN ÇELİK | Ayten TURAN KURTARAN

Yayıncı:

Bandirma Onyedi Eylul University

Dergi:

Journal of Management and Economics Research 2016 Vol.14 Issue 1, pp.346-362

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

1/2016

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000644372

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2148-029X

pISSN:

2148-029X

Özet:

 


Bu çalışmanın amacı Arbitraj Fiyatlama Teorisi’nin Türkiye sermaye piyasasında geçerliliğinin test edilmesidir. Bu amaçla BIST 30 endeksinde yer alan firmaların hisse senetlerinin 2010-2014 yılları arasındaki aylık getirileri kullanılarak analiz yapılmıştır. İlk aşamada Endekste yer alan 30 hisse senedinin söz konusu döneme ait 60 aylık getirileri için faktör analizi yardımıyla faktör skorları hesaplanmıştır. İkinci aşamada faktör skorlarının bağımsız, aylık getirilerin bağımlı değişken olarak yer aldığı regresyon modelleri çözülmüş ve faktör betaları elde edilmiştir. Son aşamada risk primleri hesaplanmıştır. Analizden elde edilen sonuca göre hisse senedi getirilerini etkileyen birden fazla sistematik risk faktörünün bulunmadığı tespit edilmiştir. Bu sonuç, Borsa İstanbul’da 2010-2014 yılları arasında Arbitraj Fiyatlama Teorisi’nin geçerli olmadığını göstermektedir.

.

Makale detayları

ARBİTRAJ FİYATLANDIRMA TEORİSİNİN FAKTÖR ANALİZİ İLE BORSA İSTANBUL’DA TEST EDİLMESİ: BIST30 ENDEKSİ İÇİN BİR UYGULAMA

Yazarlar: Melike KURTARAN ÇELİK | Ayten TURAN KURTARAN

Yayıncı: Bandirma Onyedi Eylul University

Dergi: Journal of Management and Economics Research 2016 Vol.14 Issue 1, pp.346-362

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 1/2016

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000644372

Sıklık: Üç Aylık

eISSN: 2148-029X

pISSN: 2148-029X

Sayı

Yazarlar:

Melike KURTARAN ÇELİK | Ayten TURAN KURTARAN

Yayıncı:

Bandirma Onyedi Eylul University

Dergi:

Journal of Management and Economics Research 2016 Vol.14 Issue 1, pp.346-362

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

1/2016

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000644372

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2148-029X

pISSN:

2148-029X