The international remittances and financial development nexus in CIVETS countries: Evidence from a  panel quantile regression approach

Orhan Cengiz; Ömer Demir; Şahin Nas

Makale detayları

The international remittances and financial development nexus in CIVETS countries: Evidence from a panel quantile regression approach

Yazarlar:

Orhan Cengiz | Ömer Demir | Şahin Nas

Yayıncı:

Nevsehir Haci Bektas Veli University

Ana Başlıklar:

Panel Veri Analizi | Uluslararası Finans

Dergi:

Nevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesi SBE Dergisi Vol.14 Issue 4, pp.1843-1858

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2024

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2001335844

pISSN:

2149-3871

Anahtar kelimeler:

Özet:

 International remittances are crucial financial sources for developing countries. Thanks to globalization, international remittances flows have increased worldwide and become the driving force of financial development. This paper investigates the role of international remittances on financial development for CIVETS countries, including Colombia, Indonesia, Vietnam, Egypt, Turkiye, and South Africa, over the period 2000-2022. The generalized panel quantile regression results indicate that international remittances positively affect financial development FD in all quantiles except the Q06 quantile. Trade openness TO has a positive effect on FD in all quantiles. Furthermore, economic growth contributes to FD in the Q01-Q05 quantiles and negatively affects in the Q09 quantile. However, foreign direct investment FDI has no statistically significant effect on financial development. In addition, the Dumitrescu-Hurlin panel causality results show a one-way causality relationship running from FD to TO and a two-way causality between FD and economic growth. Empirical findings demonstrate that international remittances promote FD in CIVETS countries. Therefore, attracting remittances into the financial sector is crucial for CIVETS countries.

 International remittances are crucial financial sources for developing countries. Thanks to globalization, international remittances flows have increased worldwide and become the driving force of financial development. This paper investigates the role of international remittances on financial development for CIVETS countries, including Colombia, Indonesia, Vietnam, Egypt, Turkiye, and South Africa, over the period 2000-2022. The generalized panel quantile regression results indicate that international remittances positively affect financial development FD in all quantiles except the Q06 quantile. Trade openness TO has a positive effect on FD in all quantiles. Furthermore, economic growth contributes to FD in the Q01-Q05 quantiles and negatively affects in the Q09 quantile. However, foreign direct investment FDI has no statistically significant effect on financial development. In addition, the Dumitrescu-Hurlin panel causality results show a one-way causality relationship running from FD to TO and a two-way causality between FD and economic growth. Empirical findings demonstrate that international remittances promote FD in CIVETS countries. Therefore, attracting remittances into the financial sector is crucial for CIVETS countries.

 International remittances are crucial financial sources for developing countries. Thanks to globalization, international remittances flows have increased worldwide and become the driving force of financial development. This paper investigates the role of international remittances on financial development for CIVETS countries, including Colombia, Indonesia, Vietnam, Egypt, Turkiye, and South Africa, over the period 2000-2022. The generalized panel quantile regression results indicate that international remittances positively affect financial development FD in all quantiles except the Q06 quantile. Trade openness TO has a positive effect on FD in all quantiles. Furthermore, economic growth contributes to FD in the Q01-Q05 quantiles and negatively affects in the Q09 quantile. However, foreign direct investment FDI has no statistically significant effect on financial development. In addition, the Dumitrescu-Hurlin panel causality results show a one-way causality relationship running from FD to TO and a two-way causality between FD and economic growth. Empirical findings demonstrate that international remittances promote FD in CIVETS countries. Therefore, attracting remittances into the financial sector is crucial for CIVETS countries.

 Uluslararası işçi dövizleri, gelişmekte olan ülkeler için çok önemli finansal kaynaklardır. Küreselleşme sayesinde uluslararası işçi dövizleri dünya çapında artmış ve finansal gelişmenin itici gücü haline gelmiştir. Bu çalışma, 2000-2022 döneminde Kolombiya, Endonezya, Vietnam, Mısır, Türkiye ve Güney Afrikayı içeren CIVETS ülkeleri için uluslararası işçi dövizlerinin finansal gelişme üzerindeki rolünü araştırmaktadır. Genelleştirilmiş panel kantil regresyon sonuçları, uluslararası işçi dövizlerinin Q06 kantili hariç tüm kantillerde finansal gelişmeyi pozitif yönde etkilediğini göstermektedir. Ticari dışa açıklık tüm kantillerde finansal gelişme üzerinde pozitif bir etkiye sahiptir. Ayrıca, ekonomik büyüme Q01-Q05 kantillerinde finansal gelişmeyi pozitif yönde; Q09 kantilinde ise negatif yönde etkilemektedir. Ancak, doğrudan yabancı yatırımın finansal gelişme üzerinde istatistiksel olarak anlamlı bir etkisi yoktur. Ayrıca, Dumitrescu-Hurlin panel nedensellik sonuçları, finansal gelişmeden ticari açıklığa doğru tek yönlü ve finansal gelişme ile ekonomik büyüme arasında iki yönlü bir nedensellik ilişkisi olduğunu göstermektedir. Ampirik bulgular, uluslararası işçi dövizlerinin CIVETS ülkelerinde finansal gelişmeyi teşvik ettiğini göstermektedir. Bu nedenle işçi dövizlerinin finansal sektöre çekilmesi CIVETS ülkeleri için kritik önem taşımaktadır.

Makale detayları

The international remittances and financial development nexus in CIVETS countries: Evidence from a panel quantile regression approach

Yazarlar:

Orhan Cengiz | Ömer Demir | Şahin Nas

Yayıncı:

Nevsehir Haci Bektas Veli University

Ana Başlıklar:

Panel Veri Analizi | Uluslararası Finans

Dergi:

Nevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesi SBE Dergisi Vol.14 Issue 4, pp.1843-1858

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2024

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2001335844

pISSN:

2149-3871

International Remittances

Financial Development

Panel Quantile

CIVETS CountriesUluslararası işçi dövizleri

Finansal gelişme

Panel Kantil

CIVETS Ülkeleri

Sayı

Makale detayları

Yazarlar: Orhan Cengiz | Ömer Demir | Şahin Nas

Yayıncı: Nevsehir Haci Bektas Veli University

Ana Başlıklar: Panel Veri Analizi | Uluslararası Finans

Dergi: Nevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesi SBE Dergisi Vol.14 Issue 4, pp.1843-1858

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 12/2024

Belge Dili: İngilizce

Document ID (Org No.): 2001335844

pISSN: 2149-3871

Sayı

Yazarlar:

Orhan Cengiz | Ömer Demir | Şahin Nas

Yayıncı:

Nevsehir Haci Bektas Veli University

Ana Başlıklar:

Panel Veri Analizi | Uluslararası Finans

Dergi:

Nevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesi SBE Dergisi Vol.14 Issue 4, pp.1843-1858

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

12/2024

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2001335844

pISSN:

2149-3871