Investigation of the Financing of Urban Transformation Projects by Mudarabah Method by Using Fuzzy Internal Rate of Return Analysis: The Case of Fikirtepe

Gürkan Işık; Durmuş Serin

Makale detayları

Investigation of the Financing of Urban Transformation Projects by Mudarabah Method by Using Fuzzy Internal Rate of Return Analysis: The Case of Fikirtepe

Yazarlar:

Gürkan Işık | Durmuş Serin

Yayıncı:

Alanya Alaaddin Keykubat Üniversitesi

Ana Başlıklar:

Yöneylem | Finans

Dergi:

Alanya Akademik Bakış Vol.7 Issue 2, pp.917-943

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

5/2023

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2001290651

pISSN:

2651-4192

Anahtar kelimeler:

Özet:

 Bankruptcies and concordats have affected Turkish construction companies involved in Urban Transformation UT since 2017. Despite the governmental support for minimizing grievances, the number of new UT projects decreased significantly, and the transformation of risky dwellings remains incomplete. Surprisingly, banks financing these projects experienced a 20-30 increase in profitability from 2017 onwards. This study explores partnership-based financing methods, where construction companies and financial institutions share commercial and financial risks by conducting a Fuzzy Internal Rate of Return IRR analysis of financing with Mudarabah on the example of Fikirtepe UTP. According to financial statements announced by the banks, their financial structures will be sufficient to overcome the commercial risks encountered in Fikirtepe UTP. From this point of view, it can be concluded that the success of these projects can be achieved by financing with the methods in which banks can also be a partner in commercial risk. In this way, while the financing costs of construction companies decrease, the financing banks can gain higher profits. Sensitivity analysis demonstrates that all stakeholders of the project have a high potential to benefit.

 Bankruptcies and concordats have affected Turkish construction companies involved in Urban Transformation UT since 2017. Despite the governmental support for minimizing grievances, the number of new UT projects decreased significantly, and the transformation of risky dwellings remains incomplete. Surprisingly, banks financing these projects experienced a 20-30 increase in profitability from 2017 onwards. This study explores partnership-based financing methods, where construction companies and financial institutions share commercial and financial risks by conducting a Fuzzy Internal Rate of Return IRR analysis of financing with Mudarabah on the example of Fikirtepe UTP. According to financial statements announced by the banks, their financial structures will be sufficient to overcome the commercial risks encountered in Fikirtepe UTP. From this point of view, it can be concluded that the success of these projects can be achieved by financing with the methods in which banks can also be a partner in commercial risk. In this way, while the financing costs of construction companies decrease, the financing banks can gain higher profits. Sensitivity analysis demonstrates that all stakeholders of the project have a high potential to benefit.

 Bankruptcies and concordats have affected Turkish construction companies involved in Urban Transformation UT since 2017. Despite the governmental support for minimizing grievances, the number of new UT projects decreased significantly, and the transformation of risky dwellings remains incomplete. Surprisingly, banks financing these projects experienced a 20-30 increase in profitability from 2017 onwards. This study explores partnership-based financing methods, where construction companies and financial institutions share commercial and financial risks by conducting a Fuzzy Internal Rate of Return IRR analysis of financing with Mudarabah on the example of Fikirtepe UTP. According to financial statements announced by the banks, their financial structures will be sufficient to overcome the commercial risks encountered in Fikirtepe UTP. From this point of view, it can be concluded that the success of these projects can be achieved by financing with the methods in which banks can also be a partner in commercial risk. In this way, while the financing costs of construction companies decrease, the financing banks can gain higher profits. Sensitivity analysis demonstrates that all stakeholders of the project have a high potential to benefit.

 Türkiyede, Kentsel Dönüşüm KD faaliyeti gösteren inşaat firmalarında 2017 yılından itibaren iflas ve konkordato durumları yaşanmaya başlamıştır. Devlet, mağduriyetleri en aza indirmek adına kurumları aracılığıyla projelere ek destek sağlamış fakat yeni KD projelerinin KDP sayısı ciddi oranda azalmış, riskli sınıfındaki konutların büyük bir kısmının dönüşümü henüz tamamlanamamıştır. Diğer yandan bu projeleri finanse eden bankaların kârlılık rakamları 2017 yılı ve takip eden yıllarda 20-30 bandında artış göstermiştir. Bu çalışmada, ticari ve finansal risklerin yüklenici inşaat firmaları ve finanse eden kurumlar arasında paylaşıldığı ortaklığa dayalı finansman yöntemleri incelenmiş ve Fikirtepe KDP örneği üzerinden Mudarebe ile finansmana ilişkin Bulanık İç Verim Oranı İVO analizi sunulmuştur. Bankalarının açıkladıkları mali tabloların gösterdiği üzere güçlü finansal yapılarının, Fikirtepe KDPsinde karşılaşılan ticari risklerin üstesinden gelmek için yeterli olacağı görülmüştür. Buradan hareketle KDPlerin mevcut kanunların izin verdiği, bankaların ticari riske de ortak olabilecekleri yöntemler ile finansmanı sayesinde bu projelerin başarıya ulaşması sağlanabileceği sonucuna ulaşılmıştır. Böylelikle inşaat firmalarının finansman maliyetleri düşerken, finanse eden bankaların da ticaretten daha yüksek kârlar elde etmesinin önü açılmaktadır. Yapılan duyarlılık analizi doğrultusunda projenin bütün paydaşlarının fayda sağlama potansiyelinin yüksek olduğu tespit edilmiştir.

Makale detayları

Investigation of the Financing of Urban Transformation Projects by Mudarabah Method by Using Fuzzy Internal Rate of Return Analysis: The Case of Fikirtepe

Yazarlar:

Gürkan Işık | Durmuş Serin

Yayıncı:

Alanya Alaaddin Keykubat Üniversitesi

Ana Başlıklar:

Yöneylem | Finans

Dergi:

Alanya Akademik Bakış Vol.7 Issue 2, pp.917-943

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

5/2023

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2001290651

pISSN:

2651-4192

Engineering Economy

Fuzzy Logic

Internal Rate of Return

Mudarabah

Participation Banking

Urban TransformationBulanık Mantık

İç Verim Oranı

Katılım Bankacılığı

Kentsel Dönüşüm

Mudarebe

Mühendislik Ekonomisi

Sayı

Makale detayları

Yazarlar: Gürkan Işık | Durmuş Serin

Yayıncı: Alanya Alaaddin Keykubat Üniversitesi

Ana Başlıklar: Yöneylem | Finans

Dergi: Alanya Akademik Bakış Vol.7 Issue 2, pp.917-943

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 5/2023

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2001290651

pISSN: 2651-4192

Sayı

Yazarlar:

Gürkan Işık | Durmuş Serin

Yayıncı:

Alanya Alaaddin Keykubat Üniversitesi

Ana Başlıklar:

Yöneylem | Finans

Dergi:

Alanya Akademik Bakış Vol.7 Issue 2, pp.917-943

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

5/2023

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2001290651

pISSN:

2651-4192