EFFICIENT MARKET HYPOTHESIS AND COMOVEMENT  AMONG EMERGING MARKETS

Oktay TAŞ; Kaya TOKMAKÇIOĞLU

Makale detayları

EFFICIENT MARKET HYPOTHESIS AND COMOVEMENT AMONG EMERGING MARKETS

Yazarlar:

Oktay TAŞ | Kaya TOKMAKÇIOĞLU

Yayıncı:

Dogus University

Dergi:

Dogus University Journal 2010 Vol.11 Issue 2, pp.286-301

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2010

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000774621

Sıklık:

Aylık

eISSN:

1308-6979

Anahtar kelimeler:

Özet:

 

The main purpose of this study is to investigate stock market cointegration from the market efficiency perspective. Therefore, eleven emerging stock market indices are tested by using weekly data for the period of January 1998-December 2008 and for the sub period of January 2002-December 2008. Comovement among the emerging market countries was analyzed through Johansen cointegration test. The existence of two cointegrating vectors has been found at 5% significance level. However, the firm evidence against the market efficiency could not be established because of the low explanatory power of the results generated from the vector error correction model.

 

Bu çalışmanın amacı hisse senedi piyasaları eşbütünleşimini etkin pazar pespektifinden araştırmaktır. Bu bağlamda 11 gelişmekte olan piyasanın Ocak 1998-Aralık 2008 ve Ocak 2002-Aralık 2008 dönemli haftalık verileri test edilmiştir. Gelişmekte olan ülke piyasalarının birlikte hareketi Johansen eşbütünleşim testi ile incelenmiş ve %5 anlamlılık düzeyinde iki eşbütünleşim vektörü bulunmuştur. Buna rağmen vektör hata düzeltme modelinin açıklama gücünün düşük olmasından dolayı piyasa ekinliğine karşı kesin bir bulgu ortaya konulamamıştır.

Makale detayları

EFFICIENT MARKET HYPOTHESIS AND COMOVEMENT AMONG EMERGING MARKETS

Yazarlar:

Oktay TAŞ | Kaya TOKMAKÇIOĞLU

Yayıncı:

Dogus University

Dergi:

Dogus University Journal 2010 Vol.11 Issue 2, pp.286-301

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2010

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000774621

Sıklık:

Aylık

eISSN:

1308-6979

Etkin Piyasa Hipotezi

Birim Kök

Johansen Eşbütünleşim Testi

Vektör Hata Düzeltme Modeli

Sayı

Makale detayları

EFFICIENT MARKET HYPOTHESIS AND COMOVEMENT AMONG EMERGING MARKETS

Yazarlar: Oktay TAŞ | Kaya TOKMAKÇIOĞLU

Yayıncı: Dogus University

Dergi: Dogus University Journal 2010 Vol.11 Issue 2, pp.286-301

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 6/2010

Belge Dili: İngilizce

Document ID (Org No.): 2000774621

Sıklık: Aylık

eISSN: 1308-6979

Etkin Piyasa Hipotezi

Birim Kök

Johansen Eşbütünleşim Testi

Vektör Hata Düzeltme Modeli

Sayı

Yazarlar:

Oktay TAŞ | Kaya TOKMAKÇIOĞLU

Yayıncı:

Dogus University

Dergi:

Dogus University Journal 2010 Vol.11 Issue 2, pp.286-301

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2010

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000774621

Sıklık:

Aylık

eISSN:

1308-6979