On the Predictability of Bitcoin Price Movements:  A Short-term Price Prediction with ARIMA

Mohamed Khalil BENZEKRİ; Hatice Şehime ÖZÜTLER

Makale detayları

On the Predictability of Bitcoin Price Movements: A Short-term Price Prediction with ARIMA

Yazarlar:

Mohamed Khalil BENZEKRİ | Hatice Şehime ÖZÜTLER

Yayıncı:

Istanbul University

Ana Başlıklar:

Ekonomi ve Maliye

Dergi:

Journal of Economic Policy Researches 2021 Vol.8 Issue 2, pp.293-309

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

8/2021

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000486232

Sıklık:

İki Yıllık

eISSN:

2148-3876

Özet:

 

Daily transactions in cryptocurrencies have long been following an  ascending  tendency,  with  Bitcoin  leading  the  charge.  Daily  transactions   recorded  in  the  system  increased  from  7000  trade  per  day  in  2012to   more  than  1  million  nowadays. The  study  aims  to  examine  the  utility  of   cryptocurrencies  specific  to  Bitcoin  and  diagnose  how  predictable  its   price  fluctuations  and  the  volatility  of  the  crypto  market.  Because  the   dilemma between risk aversion and return maximization became evident  for  investors  with  high  yielded  digital  assets  in  a  zero-lower  bound   environment. Hence the predictability of its price movements in the short  run may shed some light on the price formation of Bitcoin. Using an ARIMA  model in forecasting Bitcoin price due to its response to short-term data,  the study revealed that ARIMA (1,1,0) is efficient in forecasting quarterly  price movements for the last two quarters of 2020, and the deviation of  its price in this period might suggest a change in its perceived investment  value to investors as a digital asset after the outbreak of COVID-19. .

 


Kripto paraların günlük işlem hacmi Bitcoin öncülüğündeki artış eğilimini  uzun  zamandır  sürdürürken  2012’den  bugüne,  günlük  işlem  miktarı  7   binden 1 milyona ulaşmıştır. Bu çalışma Bitcoin özelinde kripto paralardan  beklenen faydanın ne olduğunu inceleyip, fiyat dalgalanmaları ve  volatilitenin öngörülebilirlik derecesini tespit etmeyi amaçlamaktadır.  Çünkü  yüksek  getiri  vaadeden  bu  piyasaya  dönük  risk  iştahı  ve  getiri   maksimizasyonu  ikilemi,  kurumsal  yatırımcılar  için  özellikle  sıfır  alt  sınırı   ve  negatif  getiri  ortamında  belirginleşmiştir.  Dolayısıyla  Bitcoin’in  kısa vadeli fiyat hareketlerinin öngörülebilirliği, fiyat formasyonuna da ışık tutacaktır. Çalışmada ARIMA yaklaşımının tercih  edilme nedeni kısa vadeli tahminlerdeki duyarlılığıdır. ARIMA (1,1,0) Bitcoin’in 2020Q3 ve 2020Q4 dönemlerindeki fiyat  hareketlerini  istatistiki  olarak  isabetli  tahmin  etmiş  ve  modelde  görülen  sapmalar,  yatırımcıların  Bitcoin  için  dijital  bir   varlık olması yönünde değişen, yatırım değeri algıları ile ilişkilendirilmiştir. 

.

Makale detayları

On the Predictability of Bitcoin Price Movements: A Short-term Price Prediction with ARIMA

Yazarlar: Mohamed Khalil BENZEKRİ | Hatice Şehime ÖZÜTLER

Yayıncı: Istanbul University

Ana Başlıklar: Ekonomi ve Maliye

Dergi: Journal of Economic Policy Researches 2021 Vol.8 Issue 2, pp.293-309

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 8/2021

Belge Dili: İngilizce

Document ID (Org No.): 2000486232

Sıklık: İki Yıllık

eISSN: 2148-3876

Sayı

Yazarlar:

Mohamed Khalil BENZEKRİ | Hatice Şehime ÖZÜTLER

Yayıncı:

Istanbul University

Ana Başlıklar:

Ekonomi ve Maliye

Dergi:

Journal of Economic Policy Researches 2021 Vol.8 Issue 2, pp.293-309

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

8/2021

Belge Dili:

İngilizce

Document ID (Org No.):

2000486232

Sıklık:

İki Yıllık

eISSN:

2148-3876