MAKROEKONOMİK DEĞİŞKENLERİN BİST TURİZM ENDEKS GETİRİLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİLERİNİN İNCELENMESİ

Selim YILDIRIM; Serdar ÖGEL; Omar ALHAJRABEE

Makale detayları

MAKROEKONOMİK DEĞİŞKENLERİN BİST TURİZM ENDEKS GETİRİLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİLERİNİN İNCELENMESİ

Yazarlar:

Selim YILDIRIM | Serdar ÖGEL | Omar ALHAJRABEE

Yayıncı:

Sakarya University

Ana Başlıklar:

Ekonomi ve Maliye

Dergi:

Sakarya İktisat Dergisi 2020 Vol.9 Issue 2, pp.103-121

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2020

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000787379

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2147-1126

pISSN:

2147-0790

Anahtar kelimeler:

Özet:

 


This study aims to investigate the effects of macroeconomic variables on stocks returns. We used VIX index, Dollar exchange rate, 5-years CDS premiums of Turkey as macroeconomic variables and Tourism index returns as a sub-index of Istanbul Stock Exchange. Accordingly, monthly data of the variables covering the 2010:3-2020:2 period were analyzed with the VAR model. In this analysis EViews 11 was used as an econometric analysis program. Within the framework of the analysis, ADF Unit Root Test, Granger Causality Test, Impulse-Response Analysis and Variance Decomposition techniques were applied. In the findings, we found one-way Granger causality relationship from CDS premiums to the BIST Tourism index, no causality was found for other variables and in the results of the Impulse-Response analysis, the dollar and CDS variables had negative effect on BİST Tourism in short-term.

.

 

Bu çalışma, makroekonomik değişkenlerin, hisse senetleri getirileri üzerindeki etkisini araştırmayı amaçlamaktadır. Makroekonomik değişkenleri temsilen, Dolar kuru, 5 yıllık Türkiye CDS primleri ve Korku endeksi kullanılmıştır, hisse senedi endeks getirileri göstergesi olarak Borsa İstanbul’un alt endeksi olan BİST Turizm seçilmiştir. Bu doğrultuda Mart 2010- Şubat 2020 dönemi kapsayan değişkenlere ait aylık veriler VAR modeli ile analiz edilmiştir. Analizi yapmak için EViews 11 ekonometrik analiz programı kullanılmıştır. Analizin çerçevesinde ADF Birim Kök Testi, Granger Nedensellik Testi, Etki-Tepki fonksiyonları ve Varyans Ayrıştırması teknikleri uygulanmıştır. Bulgularda CDS primlerinden BİST Turizm endeksine doğru tek yönlü Granger nedensellik ilişkisi bulunmuştur, diğer değişkenler için herhangi bir nedensellik bulunmamıştır, ayrıca etki-tepki analizi sonuçlarında, Dolar ve CDS değişkenleri BİST Turizm üzerinde kısa dönemli negatif etkisi saptanmıştır.

Makale detayları

MAKROEKONOMİK DEĞİŞKENLERİN BİST TURİZM ENDEKS GETİRİLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİLERİNİN İNCELENMESİ

Yazarlar:

Selim YILDIRIM | Serdar ÖGEL | Omar ALHAJRABEE

Yayıncı:

Sakarya University

Ana Başlıklar:

Ekonomi ve Maliye

Dergi:

Sakarya İktisat Dergisi 2020 Vol.9 Issue 2, pp.103-121

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2020

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000787379

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2147-1126

pISSN:

2147-0790

Dolar kuru

VIX Endeksi

CDS

Bist Turizm

VAR Modeli

Sayı

Makale detayları

MAKROEKONOMİK DEĞİŞKENLERİN BİST TURİZM ENDEKS GETİRİLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİLERİNİN İNCELENMESİ

Yazarlar: Selim YILDIRIM | Serdar ÖGEL | Omar ALHAJRABEE

Yayıncı: Sakarya University

Ana Başlıklar: Ekonomi ve Maliye

Dergi: Sakarya İktisat Dergisi 2020 Vol.9 Issue 2, pp.103-121

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 6/2020

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000787379

Sıklık: Üç Aylık

eISSN: 2147-1126

pISSN: 2147-0790

Dolar kuru

VIX Endeksi

CDS

Bist Turizm

VAR Modeli

Sayı

Yazarlar:

Selim YILDIRIM | Serdar ÖGEL | Omar ALHAJRABEE

Yayıncı:

Sakarya University

Ana Başlıklar:

Ekonomi ve Maliye

Dergi:

Sakarya İktisat Dergisi 2020 Vol.9 Issue 2, pp.103-121

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2020

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000787379

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2147-1126

pISSN:

2147-0790