BİST-100 Endeksinde Doğrusal Ve Doğrusal Olmayan Yöntemlerle Zayıf Formda Piyasa Etkinliğinin Testi

Onur OĞUZ

Makale detayları

BİST-100 Endeksinde Doğrusal Ve Doğrusal Olmayan Yöntemlerle Zayıf Formda Piyasa Etkinliğinin Testi

Yazarlar:

Onur OĞUZ

Yayıncı:

Burdur Mehmet Akif Ersoy University

Ana Başlıklar:

Ekonomi ve Maliye

Dergi:

Journal of Applied Sciences of Mehmet Akif Ersoy University 2021 Vol.5 Issue 1, pp.107-123

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

3/2021

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000555205

Sıklık:

İki Yıllık

eISSN:

2602-425X

Özet:

 

Market efficiency refers to the news flows reflect on stock prices. In this context, market efficiency can be mentioned in weak, semi-strong and strong forms. In the literature, weak form efficiency usually investigates by unit root tests. In this study, it is aimed to test whether the Borsa Istanbul BIST-100 index is effective in weak form during the several rise and fall periods in the 2000-2020 period. For this purpose, firstly linearity test was performed; then, unit root tests applied. These tests are Kapetanios, Shin Snell and Zivot Andrews, which are nonlinear and structural break tests, respectively. The results show that the BIST-100 index is efficient in weak form.

 

Piyasa etkinliği, haber akışlarının pay senedi fiyatlarına ne ölçüde yansıdığını ifade etmektedir. Bu bağlamda zayıf, yarı güçlü ve güçlü formda piyasa etkinliğinden söz edilebilmektedir. Literatürde zayıf formda etkinlik genellikle birim kök testleriyle incelenmektedir. Bu çalışmada 2000-2020 döneminde Borsa İstanbul BİST-100 endeksinin yükseliş ve düşüş dönemlerinde zayıf formda etkin olup olmadığı test edilmek istenmiştir. Bu amaçla önce doğrusallık testi yapılmış; ardından doğrusal olmayan Kapetanios, Shin Snell ve doğrusal nitelikte olup yapısal kırılmayı dikkate alan Zivot Andrews birim kök testi uygulanmıştır. Elde edilen sonuçlar BİST-100 endeksinin zayıf formda etkin olduğunu göstermektedir.

Makale detayları

BİST-100 Endeksinde Doğrusal Ve Doğrusal Olmayan Yöntemlerle Zayıf Formda Piyasa Etkinliğinin Testi

Yazarlar: Onur OĞUZ

Yayıncı: Burdur Mehmet Akif Ersoy University

Ana Başlıklar: Ekonomi ve Maliye

Dergi: Journal of Applied Sciences of Mehmet Akif Ersoy University 2021 Vol.5 Issue 1, pp.107-123

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 3/2021

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000555205

Sıklık: İki Yıllık

eISSN: 2602-425X

Sayı

Yazarlar:

Onur OĞUZ

Yayıncı:

Burdur Mehmet Akif Ersoy University

Ana Başlıklar:

Ekonomi ve Maliye

Dergi:

Journal of Applied Sciences of Mehmet Akif Ersoy University 2021 Vol.5 Issue 1, pp.107-123

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

3/2021

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000555205

Sıklık:

İki Yıllık

eISSN:

2602-425X