ALTIN FİYATLARI İLE BORSA ENDEKSİ ARASINDA EŞ BÜTÜNLEŞME VE NEDENSELLİK İLİŞKİSİ

Kenan İLARSLAN

Makale detayları

ALTIN FİYATLARI İLE BORSA ENDEKSİ ARASINDA EŞ BÜTÜNLEŞME VE NEDENSELLİK İLİŞKİSİ

Yazarlar:

Kenan İLARSLAN

Yayıncı:

İrfan TÜRKOĞLU

Dergi:

Avrasya Sosyal ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi 2017 Vol.4 Issue 6, pp.114-125

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

5/2017

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000912239

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2148-9963

Anahtar kelimeler:

Özet:

 

As a precious metal, gold will not lose its value and importance in near future just like at past, whether it used for investment tool or jewelery. Also gold is considered an asset which can be invested in terms of portfolio management as a part of risk management. The financial crises and turbulances of recent years, experienced by investors, have forced to invest in alternative investment tools with diversified portfolio of stocks. In this study, it is aimed to detect long run relationship between gold prices and stock exchange returns, if any relationship is detected then its direction will be tested. It was used monthly data of BIST-100 price index returns and gold prices within the period of 2000-2016 in Turkey. In the analyze stage of research, firstly unit root test was performed by ADF model. Then, cointegration between variables were tested by Engle-Granger method, eventually it was detected cointegraion and long run reationship between BIST-100 price index return and gold prices. Also the study conducted that there is double-sided Granger causality between variables.

 

Altın, geçmişten günümüze ister ziynet eşyası isterse yatırım aracı olarak kullanılsın gelecekte de önemini kaybetmeyecek kıymetli bir metaldir. Risk yönetiminin bir parçası olan portföy yönetimi açısından altın yatırım yapılabilecek alternatif bir varlık olarak değerlendirilir. Özellikle son yıllarda yaşanan finansal çalkantılar ve krizler yatırımcıları hisse senetleri ile çeşitlendirilmiş portföylerin dışında başka alternatif yatırım araçlarına yönlendirmiştir. Altın ve borsa indeksi arasında uzun dönemli ilişkinin ortaya konulmaya çalışıldığı bu çalışmada değişkenler arasında bir nedensellik ilişkisinin var olup olmadığı varsa bunun yönünün ne olduğu belirlenmeye çalışılmaktadır. Çalışmada Türkiye’deki BIST 100 fiyat endeksi ve Altın gram fiyatlarının 2000-2016 dönemi aylık verileri kullanılmıştır. Ekonometrik analiz aşamasında verilerin durağanlığı ADF birim kök testi ile sınanmıştır. Engle-Granger yöntemi ile değişkenler arasında eş bütünleşme olup olmadığı araştırılmış değişkenlerin eşbütünleşik olduğu ve aralarında uzun dönemli denge ilişkisinin bulunduğu saptanmıştır. Daha sonra ise Granger nedensellik testi sonucunda değişkenler arasında çift yönlü bir nedensellik ilişkisi bulunmuştur.

Makale detayları

ALTIN FİYATLARI İLE BORSA ENDEKSİ ARASINDA EŞ BÜTÜNLEŞME VE NEDENSELLİK İLİŞKİSİ

Yazarlar:

Kenan İLARSLAN

Yayıncı:

İrfan TÜRKOĞLU

Dergi:

Avrasya Sosyal ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi 2017 Vol.4 Issue 6, pp.114-125

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

5/2017

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000912239

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2148-9963

Altın

Borsa

Eş bütünleşme

Granger Nedensellik Testi

Sayı

Makale detayları

ALTIN FİYATLARI İLE BORSA ENDEKSİ ARASINDA EŞ BÜTÜNLEŞME VE NEDENSELLİK İLİŞKİSİ

Yazarlar: Kenan İLARSLAN

Yayıncı: İrfan TÜRKOĞLU

Dergi: Avrasya Sosyal ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi 2017 Vol.4 Issue 6, pp.114-125

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 5/2017

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000912239

Sıklık: Üç Aylık

eISSN: 2148-9963

Altın

Borsa

Eş bütünleşme

Granger Nedensellik Testi

Sayı

Yazarlar:

Kenan İLARSLAN

Yayıncı:

İrfan TÜRKOĞLU

Dergi:

Avrasya Sosyal ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi 2017 Vol.4 Issue 6, pp.114-125

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

5/2017

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000912239

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2148-9963