İthal Ham Petrol Fiyatları ve Döviz Kuru Arasındaki Eşbütünleşme ve Oynaklık Yayılma Etkisinin İncelenmesi: Türkiye Örneği

Alper YILMAZ; Hüseyin ALTAY

Makale detayları

İthal Ham Petrol Fiyatları ve Döviz Kuru Arasındaki Eşbütünleşme ve Oynaklık Yayılma Etkisinin İncelenmesi: Türkiye Örneği

Yazarlar:

Alper YILMAZ | Hüseyin ALTAY

Yayıncı:

Ege University

Dergi:

Ege Academic Review 2016 Vol.16 Issue 4, pp.655-671

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

8/2016

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000950961

Sıklık:

Üç Aylık

pISSN:

1303-099X

Anahtar kelimeler:

Özet:

 

This paper aims to investigate how crude oil price change affects exchange rate volatility both in the short and long run for Turkish economy. For this purpose we employed crude oil price and exchange rate monthly data that covers the period of 1985M01-2015M11. Firstly short and long run relation between two series is investigated by ARDL bound testing approach and our results show that there is co-integration among variables that means two series move together in the long run. According to results, the effect of crude oil price change on exchange rate volatility in the long-run analysis is found negative statistically significant. However, in the short run analysis coefficient of error correction term is seen statically significant and negative. Therefore, the deviation among the variables converge to each other in the long-run equilibrium level. In the last section of paper we apply the newly developed causality in variance test monthly data from 1985M01 to 2015M11. The variance causality test shows that oil market volatility spills on the exchange rate in Turkish economy.

 

Bu çalışmanın amacı Türkiye’de döviz kurundaki hareketlerin ham petrol fiyatlarından kısa ve uzun dönemde nasıl etkilendiğini incelemektir. Bu kapsamda 1985-2015 dönemine ait aylık ham petrol fiyatları ve döviz kuru verileri kullanılmıştır. Çalışmada öncelikle ARDL eşbütünleşme yaklaşımıyla seriler arasındaki uzun ve kısa dönem ilişkiler analiz edilmiş ve seriler arasında eş bütünleşme ilişkisi tespit edilmiştir. İkinci adımdaki eşbütünleşme uzun dönem analizine göre ham petrol fiyatlarının kur oynaklığı üzerindeki etkisi negatif ve istatistiki olarak anlamlı bulunmuştur. Kısa dönem analizinde, hata düzeltme teriminin katsayısı istatistiki açıdan anlamlı ve negatif olduğu görülmüştür. Dolayısıyla değişkenler arasında ortaya çıkan sapmaların uzun dönem denge düzeyine yakınsamakta olduğu söylenebilir. Çalışmada son olarak Varyansta nedensellik testi kullanılarak seriler arasındaki nedensellik ilişkisi incelenmiş ve ham petrol fiyatlarından döviz kurlarına doğru bir oynaklık yayılma etkisinin varlığı tespit edilmiştir.

Makale detayları

İthal Ham Petrol Fiyatları ve Döviz Kuru Arasındaki Eşbütünleşme ve Oynaklık Yayılma Etkisinin İncelenmesi: Türkiye Örneği

Yazarlar:

Alper YILMAZ | Hüseyin ALTAY

Yayıncı:

Ege University

Dergi:

Ege Academic Review 2016 Vol.16 Issue 4, pp.655-671

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

8/2016

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000950961

Sıklık:

Üç Aylık

pISSN:

1303-099X

Petrol fiyatları

Döviz kurları Eşbütünleşme Analizi

Nedensellik Testi

Sayı

Makale detayları

İthal Ham Petrol Fiyatları ve Döviz Kuru Arasındaki Eşbütünleşme ve Oynaklık Yayılma Etkisinin İncelenmesi: Türkiye Örneği

Yazarlar: Alper YILMAZ | Hüseyin ALTAY

Yayıncı: Ege University

Dergi: Ege Academic Review 2016 Vol.16 Issue 4, pp.655-671

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 8/2016

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000950961

Sıklık: Üç Aylık

pISSN: 1303-099X

Petrol fiyatları

Döviz kurları Eşbütünleşme Analizi

Nedensellik Testi

Sayı

Yazarlar:

Alper YILMAZ | Hüseyin ALTAY

Yayıncı:

Ege University

Dergi:

Ege Academic Review 2016 Vol.16 Issue 4, pp.655-671

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

8/2016

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000950961

Sıklık:

Üç Aylık

pISSN:

1303-099X