YÜKSELEN EKONOMİLERİN PAY PİYASALARI ARASINDA GETİRİ VE VOLATİLİTE YAYILIMI: 2006 -2015 YILLARI ARASINDA YAPILMIŞ BİR ANALİZ

Samet GÜRSOY; Ömer EROĞLU

Makale detayları

YÜKSELEN EKONOMİLERİN PAY PİYASALARI ARASINDA GETİRİ VE VOLATİLİTE YAYILIMI: 2006 -2015 YILLARI ARASINDA YAPILMIŞ BİR ANALİZ

Yazarlar:

Samet GÜRSOY | Ömer EROĞLU

Yayıncı:

Burdur Mehmet Akif Ersoy University

Ana Başlıklar:

Sosyoloji & antropoloji | Ekonomi ve Maliye | Yönetim

Dergi:

Journal of Mehmet Akif Ersoy University Economics and Administrative Sciences Faculty 2016 Vol.3 Issue 1, pp.16-33

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2016

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000551854

Sıklık:

Üç Yıllık

pISSN:

2149-1658

Özet:

 


The aim of this study is to analyze whether there
is an interaction among five stock markets in the countries which were grouped
as the fragile-five. Therefore, it has been tried to investigate return and
volatility spillovers among these five stock markets by means of the
multivariate E-GARCH model. The study includes daily stock-closing prices in
years from 2006 to 2015. Generally, these five countries have been counted
among the developing countries and it seems there has been return and
volatility spillovers among them in most studies. In this study, only these
five stock markets have been included and it seems that the results do not
match with the results of previous researches completely. It is concluded that
the effect is not so strong although it seems there is an interaction among the
markets. On the other hand, it has been observed that there is a strong effect
only in two terms among these five stock markets. The first one is that there
is a volatility spillover from India share market to the other four markets.
The second one is that there is a return spillover from all four markets to
Indonesia share markets. Therefore, it is difficult to make a generalization
except these two spreads. As a result of this study, it is observed that the
return and volatility spillovers do not include all the four countries in terms
of each condition although there is a significant relationship among the five
stock markets of the countries which were grouped as the fragile five. 


.

 


Bu çalışmanın amacı kırılgan beşli ismi ile
gruplandırılan ülkelere ait pay piyasaları arasında bir etkileşim olup
olmadığını analiz etmektir. Söz konusu ülkelerin pay piyasaları arasında çok
değişkenli VAR E-GARCH modeli kullanılarak getiri ve volatilite yayılımı
ölçülmeye çalışılmıştır. Çalışma 2006 – 2015 yıllarına ait günlük hisse senedi
kapanış fiyatlarını kapsamaktadır. Genellikle bu beş ülke gelişmekte olan
ülkeler arasında sayılmakta ve birçok çalışmada ülkeler arasında getiri ve
volatilite yayılımı olduğu görülmektedir. Bu çalışmada ise sadece bu beş pay
piyasası birlikte analiz edilmiş ve daha önceki bulgularla tam olarak
örtüşmediği görülmüştür. Yani piyasalar arasında bir etkileşim görülmesine
rağmen bu etkinin çok güçlü olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. Diğer bir yandan,
bu beş ülke pay piyasa arasında güçlü bir etki sadece iki yerde görülmüştür.
Birincisi Hindistan’dan diğer dört piyasaya volatilite yayılımı görülmüştür.
İkinci ise Tüm dört piyasadan Endonezya pay piyasalarına bir getiri yayılımı
görülmüştür. Bu iki yayılım dışında bir genelleştirme yapmak zordur. Çalışmanın
sonucunda anlaşılıyor ki kırılgan beşli diye adlandırılan ülkelerin pay
piyasaları arasında anlamlı bir ilişki olmasına rağmen bu getiri ve volatilite
yayılımının her durum için tüm dört ülkeyi kapsamadığı görülmüştür. 


.

Makale detayları

YÜKSELEN EKONOMİLERİN PAY PİYASALARI ARASINDA GETİRİ VE VOLATİLİTE YAYILIMI: 2006 -2015 YILLARI ARASINDA YAPILMIŞ BİR ANALİZ

Yazarlar: Samet GÜRSOY | Ömer EROĞLU

Yayıncı: Burdur Mehmet Akif Ersoy University

Ana Başlıklar: Sosyoloji & antropoloji | Ekonomi ve Maliye | Yönetim

Dergi: Journal of Mehmet Akif Ersoy University Economics and Administrative Sciences Faculty 2016 Vol.3 Issue 1, pp.16-33

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 6/2016

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000551854

Sıklık: Üç Yıllık

pISSN: 2149-1658

Sayı

Yazarlar:

Samet GÜRSOY | Ömer EROĞLU

Yayıncı:

Burdur Mehmet Akif Ersoy University

Ana Başlıklar:

Sosyoloji & antropoloji | Ekonomi ve Maliye | Yönetim

Dergi:

Journal of Mehmet Akif Ersoy University Economics and Administrative Sciences Faculty 2016 Vol.3 Issue 1, pp.16-33

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

6/2016

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000551854

Sıklık:

Üç Yıllık

pISSN:

2149-1658