TÜRKİYE’DE HİSSE SENEDİ FİYATLARI VE GSYİH ARASINDAKİ İLİŞKİNİN ANALİZİ

Feride ÖZTÜRK

Makale detayları

TÜRKİYE’DE HİSSE SENEDİ FİYATLARI VE GSYİH ARASINDAKİ İLİŞKİNİN ANALİZİ

Yazarlar:

Feride ÖZTÜRK

Yayıncı:

Zonguldak Bulent Ecevit University

Dergi:

International Journal of Management Economics and Business 2016 Vol.12 Issue 12, pp.86-94

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

9/2016

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000667385

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2147-9194

pISSN:

2147-9208

Özet:

 

Economic theory suggests that stock prices and GDP should move to same direction over time. Does GDP affect stock prices or do stock prices lead GDP? Answering these questions is empirical matter. Despite a vast literature about the direction of the relationship between stock prices and GDP, there is no convincing conclusion. In order to contribute to the growing literature on stock prices-GDP nexus, this paper considers the causal relationship between GDP and BIST100, BIST Finance, BIST Services, BIST Industrial Production indices and GDP in Turkey over the period of 1991Q1-2015Q4. This paper employs Toda-Yamamoto Granger causality test within a bivariate VAR framework in order to determine the direction of causality between the variables. The empirical findings indicate evidence of a uni-directional causality running from the BIST Finance, BIST Services, BIST Industrial Production indices to GDP. The results also indicate that BIST100 index does not Granger cause GDP and vice versa in Turkey.

 

Ekonomik teori hisse senedi fiyatları ile GSYİH’nın zaman içinde aynı yönde hareket edeceğini önermektedir. GSYİH mı hisse senedi fiyatlarını etkiler yoksa hisse senedi fiyatları mı GSYİH’yı etkiler? Bu soruların cevabı ampirik bir meseledir. Hisse senedi fiyatları ve GSYİH arasındaki ilişkinin yönünü tespit etmeye yönelik çok sayıda çalışma olmasına rağmen, ikna edici bir sonuca ulaşılmamıştır. Büyüyen hisse senedi fiyatları-GSYİH bağı literatürüne katkıda bulunmak amacıyla bu çalışmada Türkiye’de GSYİH ile BİST100, BİST Mali, BİST Hizmet ve BİST Sınai endeksleri arasındaki nedensellik ilişkisi 1991Q1-2015Q4 dönemi için incelenmektedir. Ampirik çalışmada Toda-Yamamoto nedensellik testi iki değişkenli VAR modelinde uygulanmaktadır. Nedensellik test sonuçları BİST Mali, BİST Sınai ve BİST Hizmet endekslerinden GSYİH’ya doğru tek yönlü nedensellik ilişkisi olduğunu göstermektedir. BİST100 endeksi ile GSYİH arasında ise nedensellik ilişkisi tespit edilememiştir.

Makale detayları

TÜRKİYE’DE HİSSE SENEDİ FİYATLARI VE GSYİH ARASINDAKİ İLİŞKİNİN ANALİZİ

Yazarlar: Feride ÖZTÜRK

Yayıncı: Zonguldak Bulent Ecevit University

Dergi: International Journal of Management Economics and Business 2016 Vol.12 Issue 12, pp.86-94

Belge Tipi: Makale

Yayın Tarihi: 9/2016

Belge Dili: Türkçe

Document ID (Org No.): 2000667385

Sıklık: Üç Aylık

eISSN: 2147-9194

pISSN: 2147-9208

Sayı

Yazarlar:

Feride ÖZTÜRK

Yayıncı:

Zonguldak Bulent Ecevit University

Dergi:

International Journal of Management Economics and Business 2016 Vol.12 Issue 12, pp.86-94

Belge Tipi:

Makale

Yayın Tarihi:

9/2016

Belge Dili:

Türkçe

Document ID (Org No.):

2000667385

Sıklık:

Üç Aylık

eISSN:

2147-9194

pISSN:

2147-9208